«Мегафон» готов к скупке активов перед IPO

«Планы «Мегафона» по покупке новых активов оцениваем позитивно. Компания «Мегафон» поставила цель к 2010-2012 году довести свою долю рынка до уровней МТС и «Вымпелкома», при насыщенности рынка более 100% единственный способ нарастить абонентскую базу – покупка крупного регионального оператора. Сейчас по числу абонентов лидируют МТС, занимая 35,6% рынка в России, «Мегафону» принадлежит 22,3%, «Вымпелкому» - 24,6%. Если «Мегафону» удастся купить СМАРТС с долей 2,3% (крупнейший оператор Поволжья), он увеличит долю на рынке до 24,6%. В свое время желание приобрести СМАРТС высказывал «Вымпелком». Предварительная цена с учетом долга была около $750 млн (с учетом долга $250 млн), также, по слухам, МТС приценивались к оператору, предлагая около $1 млрд. По нашим оценкам, один абонент стоит около $180, а весь оператор с учетом долга оценивается в $980 млн. Думаю, примерно такую сумму и придется потратить «Мегафону» на покупку СМАРТСа. Для приобретения киргизского оператора «Бимоком», занимающего 29% рынка, понадобиться порядка $150-200 млн. Также стоит учесть, что у «Мегафона» зарубежные активы есть только в Таджикистане, причем это всего 0,4% от общей базы клиентов, когда у МТС порядка 32% абонентов в СНГ, у «Вымпелкома» - около 20%».