МТС представили отчетность

«Результаты МТС можно признать положительными. Компания продемонстрировала увеличение темпов роста выручки по сравнению с прошлым годом. В 2007 г. рост доходов во II квартале в годовом исчислении составил 31%. Несмотря на повышение ARPU на большинстве рынков (в России с $9,3 год назад до $11 в завершившемся квартале), операционная и чистая рентабельность незначительно снизились на 2,6% и 0,8% соответственно. Окончательные выводы можно будет сделать, когда появится полугодовая отчетность «Вымпелкома». Эти операторы просто обречены на постоянное сравнение инвесторами. По итогам года можно ожидать снижения темпов роста выручки до уровня 31%. Планы по удержанию рентабельности OIBDA на уровне 50% выглядят вполне реалистично. По итогам года можно прогнозировать рентабельность OIBDA = 50,7%. Я считаю, что средняя ставка роста выручки до 2012 года составит CAGR=19,9%. МТС остается значительно недооцененной бумагой, которую можно рекомендовать к покупке. Цель - $19,16. Однако следует учитывать, что тактически сектор телекоммуникаций продолжает выглядеть довольно слабо, поэтому сейчас может быть не самый лучший момент для входа. Я рекомендую инвесторам подождать следующего минимума по индексу РТС и уже тогда задумываться о покупках».