16 февраля '11
Совместные усилия
АФК «Система» и Банк Москвы создали СП
В настоящее время государство активно занимается поддержкой инновационных проектов в области высоких технологий. Создание инновационного центра «Сколково», СП «Роснано» с «Ситрониксом» для запуска серийного производства микросхем на основе наноэлектронных технологий. Очередным шагом в данной области стало объявлено в начале февраля АФК «Система» и Банком Москвы о создании совместного предприятия на базе компании РТИ «Системы» для активного развития проекта ГЛОНАСС.
Обзор рынка оборудования для военных в России
По данным компании АФК «Система», объем Государственного оборонного заказа в 2009 году составил около $41 млрд. Объем рынка вооружений и военной техники России (ВиВТ) в 2009 году составил порядка 18,7 млрд руб. В 2010 году по предварительным дынным ожидается рост, что эти цифры достигнут уровня до $45 млрд и порядка $20 млрд соответственно.
В данном соотношении объем сегмента радиостроения и информационных систем, на рынке которого непосредственно присутствует РТИ «Системы» в 2009 году $1,86 млрд. Объем рынка аэрокосмических систем составил подряда $378 млн. Стоит отметить, что информационные системы и комплексы являются одним из приоритетов Государственной программы вооружений на ближайшие годы.
|
|
Протекционистские меры могут увеличить объем рынка микроэлектроники к 2015 году до $9,93 млрд против $1,5 млрд по итогам прошлого года. В данном разрезе у «Ситроникса» есть возможность получить долю госзаказа на производство чипов для загранпаспортов |
|
В настоящий момент рынок государственного подряда поделен между порядка 5-6 крупными компаниями. Это такие имена как Концерн ПВО «Алмаз-Антей», «Комета», концерн «Созвездие». РТИ «Системы» является конкурентом данных компании в том либо ином сегменте. Согласно рейтингу Defense News, в 2009 году ОАО «Концерн «РТИ Системы» вошел в Топ100 крупнейших оборонных компаний мира.
Проект концерна «РТИ Системы»
Концерн РТИ «Системы» принадлежит компании АФК «Система». Концерн объединяет предприятия, деятельность которых сосредоточенна на реализации проектов в сфере высоких технологий, в отраслях как радиостроение, аэрокосмическое оборудование и инфотелекоммуникации.
|
|
Создание нового СП с государством может стать первым этапом в подготовке к объединению с другой высокотехнологичной дочкой АФК «Система» - «Ситрониксом» |
|
АО «Концерн «РTИ Системы» был создан в 2000 году. В настоящее время в состав Концерна входят ОАО «Радиотехнический институт им. Академика А.Л. Минца» (РТИ) и ОАО «Научно-производственный Комплекс «Научно исследовательский институт дальней радиосвязи» (ОАО НПК НИИДАР), ОАО «ДМЗ-Камов», ОАО «Ярославский радиозавод», ОАО «УралЭлектро», ОАО «Саранский телевизионный завод», ОАО «МТУ Сатурн», ОАО ОКБ «Планета», группа Watt Drive (Австрия) и ряд других предприятий.
Основными заказчиками продукции Концерна являются Министерство обороны РФ, Министерство по чрезвычайным ситуациям РФ, Федеральная служба безопасности, Государственная корпорация по атомной энергии, Министерство внутренних дел РФ.
Компания удерживает прочные позиции поставщика оборонного комплекса, активно участвует в развитие оборонных технологий и реформирование вооруженных сил страны.
Основные направления работы
|
Радиостроение
|
Аэрокосмические и наземные системы связи и управления
|
Приводная техника
|
Геоинформатика и радионавигация
|
|
Решение задач в области радиотехнических систем и комплексов – это интегрированные (наземно-воздушно-космические) сетецентрические системы комплексного мониторинга и наблюдения Земли (или ее отдельных крупных частей) и околоземного воздушно-космического пространства. Оценка емкости рынка $5 млрд.
|
Элементы информационной среды, обеспечивающей согласованное функционирование всех элементов комплексных систем мониторинга, и включающей соответствующие ситуационные Центры (диспетчерские Центры, Центры управления и т.д.) в качестве узловых элементов. Оценка емкости рынка $1.5 млрд.
|
Рынок приводной и робототехники. Рынок характеризуется высокой степенью конкуренции.
Оценка емкости рынка $4 млрд.
|
Приоритетным для Концерна являются секторы автотранспортных приложений и персональных навигационных услуг и сервисов.
Потенциальная емкость рынка, составляет $10-15 млрд.
|
Источник: Данные компании
3 февраля АФК «Система» и ОАО «Банк Москвы» объявили о создании компании.
Структура сделки
1) АФК «Система» внесет в уставный капитал 97% акций ОАО ОАО «Концерн «РТИ Системы» и денежные средства в размере 2,88 млрд руб.
2) В свою очередь ОАО «Банк Москвы» внесет в уставный капитал новой компании 3 млрд руб.
В результате доля банка составит 15,4% от уставного капитала ОАО «РТИ Системы», доля «Системы» - 84,6%. Акции концерна принадлежащие физлицам не будут вноситься в новую компанию.
АФК «Система» в середине марта созывает внеочередное собрание акционеров в форме заочного голосования в связи с покупкой акций ОАО «РТИ Системы», размещаемых при учреждении общества.
Оценка компании
По данным Интерфакса, оценка ОАО «РТИ Системы» по расчетам Ernst & Young составила порядка 14 млрд руб. Соответственно, стоимость доли АФК в «РТИ Системы» составила 13,58 млрд руб., а стоимость всего СП с учетом денежных взносов его участников - 19,9 млрд руб.
Инвестиционные планы
Стратегия развития компании до объединения была направлена на удержание ведущих позиций в РФ в военном радиостроении и диверсификация в смежные сегменты для обеспечения. Также РТИ Системы была направлена на разработку новых продуктов с высокой долей R&D для Государства и крупного создания.
Одна из основных целей, озвученных при объединении компании - укрепить операционно-финансовые результаты для увеличения инвестиционной привлекательности компании.
Текущие проекты
Основная цель создания компании – развитие крупных проектов комплекса, таких как ГЛОНАСС и геоинформатика.
Одна из основных задач для успешной реализации этого проекта ГЛОНАСС – увеличение точности приема сигнала, для этого будут производиться работы по размещению станций системы дифференциальной коррекции и мониторинга для повышения точности и надежности работы навигационной системы.
Также одна из важны задач - коммерциализация ГЛОНАСС. РТИ «Системы» и «Ситрониксу» принадлежит контрольный пакет компании Навигационно-информационные Системы - федерального сетевого оператора. Основная цель создания которого была – развитие массового рынка сбыта коммерческих услуг на базе ГЛОНАСС.
Основные задачи компании:
1) участие в разработке государственной политики в области коммерциализации ГЛОНАСС;
2) участие в производстве абонентского оборудования ГЛОНАСС с мировыми производителями.
3) создание карт;
4) создание чипов для обеспечения массовости рынка.
В конце 2010 года концерн РТИ «Системы» выиграл конкурсы на создание карт Центрального, Приволжского, Уральского и Дальневосточного федеральных округов на общую сумму 1,2 млрд руб
С учетом взносов каждой из компаний совокупные инвестиции в новую компанию могут превысить 6 млрд руб.
Ожидания от проекта
В официальном пресс-релизе компании была поставлена основная цель – увеличение инвестиционной привлекательности компании. На наш взгляд, создание нового СП с государством может стать первым этапом в подготовке к объединению с другой высокотехнологичной дочкой АФК «Система» – «Ситрониксом».
По сообщениям в СМИ, АФК «Система» по-прежнему не исключает возможность объединения концерна «РТИ Системы» со своей дочерней компании ОАО «Ситроникс», в связи с чем есть большая возможность поучаствовать в проектах «Ситроникса». В частности можно говорить о совместном проекте «РОСНАНО» по созданию интегральных схем с проектными нормами 90 нм на пластинах диаметром 200 мм по технологии компании STMicroelectronics. Общий объем финансирования проекта –16,5 млрд руб., из них 6,5 млрд руб. – инвестиции ГК «РОСНАНО». Кроме того, правительство поддержало предложение «Роснано» и АФК «Система» использовать в производстве загранпаспортов исключительно чипы российского производства. С учетом того, что «Ситроникс» самый крупный игрок на рынке миклоэлектроники в России это дает возможность поучаствовать в данном рынке. Протекционистские меры могут увеличить объем рынка к 2015 году до $9,93 млрд против $1,5 млрд по итогам прошлого года. В данном разрезе у «Ситроникса» есть возможность получить долю госзаказа на производство чипов для загранпаспортов. Также есть еще один интересный проект, Госкорпорация «Роснано» и IT-компания «Группа «Систематика»« создают предприятие по разработке меток радиочастотной идентификации (RFID-меток), сообщает коммерсант (25 марта 2010). Совокупные инвестиции могут составить 690 млн руб., выручка предприятия к 2015 году должна достигнуть 800 млн руб. RFID-метки будут востребованы розничной торговлей и компаниями складской и транспортной логистики, рассчитывают партнеры.
О возможности появления лидера российской промышленности в области инновационных радиотехнологий, в том числе в оборонном секторе
ОАО «РТИ Системы» уже являются лидерами в радиотехнологий, поэтому выбор компании был не случаен. АФК «Система» давно наладила хорошие отношения с государством и это далеко не первый совместный проект компании с регулятором. Сейчас холдинг активно лоббирует интересы российских инновационных компаний в России. С учетом данных обстоятельств у вновь созданной компании при поддержке государства есть все шансы стать лидером в области инновационных радиотехнологий.
Объединение РТИ «Системы» и «Ситроникса» позитивно повлияет на деятельность объединенной компании – укрепление финансовые позиции, возможность увеличения доли государственных заказов в портфеле холдинга.
«Ситроникс» также занимается разработкой систем цифрового вещания и автоматизации производств, автомобильной электроники и ГЛОНАСС/GPS-навигации, это даст возможность извлечь синергетический эффект из слияния двух эмитентов.
