«Мегафон» заключил соглашение об эксклюзивности на покупку «Синтерры»

Сотовый оператор «Мегафон» заключил соглашение об эксклюзивности с компанией «Промсвязькапитал», владеющей 100% «Синтерры». Соглашение предоставляет преимущественное право на покупку магистрального оператора «Синтерра» и будет действовать до середины октября 2009 года.
Кроме «Мегафона» в «Синтерре» заинтересованы «Вымпелком» и «Комстар», последний был готов заплатить за магистрального оператора $850 млн, часть суммы планировалось оплатить акциями «Комстара». Приостановка due diligence этими компаниями активов «Синтерры» произошла в августе после уведомления их «Промсвяькапиталом» о соглашении с «Мегафоном».
Стратегия «Мегафона включает в себя планы стать к 2012 году стать лидером ШПД в России. Ранее в СМИ руководство сотового оператора заявляло о готовности потратить на покупки на рынке ШПД до $500 млн. «Мегафон» уже провел оценку активов «Синтерры» и получил разрешение на сделку от ФАС.
Аналитики расценивают заключение соглашения об эксклюзивности между «Мегафоном» и «Промсвязькапиталом», как явный способ определиться с покупателем для последнего. Возможно, соглашение предусматривает более удобные договоренности в плане выплат для сотового оператора. Также данное соглашение поможет «Мегафону» хорошо подготовиться к покупке и распланировать ход всех действий. Так как основных препятствий практически не осталось, по прогнозам экспертов, покупка «Синтерры» будет произведена «Мегафоном» до конца текущего года.
Экспертное сообщество сомневается в возможности «Мегафона» осуществить свои амбиции в отношении лидерства на рынке ШПД к 2012 году. Серьезность недостатков приобретаемой «Синтерры» (отсутствие последней мили, маленькая абонентская база) не позволят сотовому оператору опередить своих конкурентов, а решить эти проблемы за 2 года вряд ли возможно, считают комментаторы.

«Суть сделки в том, что «Мегафон» последним впрыгивает в поезд преобразования рынка российских телекомов. «Вымпелком», МТС уже прикупили или в процессии покупки фиксированной связи, «Мегафон» делает это последним. Я думаю, что сделка может быть завершена еще в этом году. На мой взгляд, большинство препятствий уже преодолено и достигнуто принципиальное согласие всех заинтересованных сторон. «Синтерра» является третьим крупнейшим по размеру сети оптовым продавцом емкостей фиксированной связи и интернет-трафика после «Ростелекома» и «Транстелекома». Единственным недостатком является небольшое количество собственных абонентов. Основное направление - это оптовая продажа трафика операторам, а собственного выхода на последнюю милю почти нет. Тем не менее, наличие развитой инфраструктуры по всей России делает недостаток последней мили небольшим недостатком по сравнению с конкурентами. Думаю, что «Мегафону» вряд ли когда-либо удастся стать лидером на рынке ШПД, однако сильным игроком очень даже возможно».

«По всей видимости, «Мегафон» закрепил за собой преимущественное право приобретения «Синтерры» у «Промсвязькапитала», вполне возможно, зафиксировав какие-то параметры по цене и срокам возможной покупки. Для «Мегафона» такое соглашение может дать возможность обстоятельно подготовиться к сделке, а «Промсвязькапиталу» - возможность прогнозировать свои будущие финансовые потоки и планировать дальнейшую деятельность с учетом продажи «Синтерры». Мы не думаем, что такое соглашение может иметь очень длительный характер, и ожидаем окончательного заключения сделки до декабря нынешнего года. Скорее всего, в оставшееся до заключения сделки время «Мегафон» будет пытаться выстроить ее оптимальную структуру (к примеру, на какое юридическое лицо покупать) и схему финансирования (чтобы сильно не нарастить долг и не нанести ущерб существующим денежным потокам). Что касается перспектив «Мегафона» на рынке ШПД, то здесь оператору придется трудно. «Синтерра» - заметный игрок как магистральный провайдер, но недостаточно крупный с точки зрения выхода к конечным пользователям. В плане построения «последней мили» конкуренты «Мегафона» - «Вымпелком» (благодаря «Голден-телекому») и МТС (благодаря «Комстару») - имеют явное преимущество».

«Думаю, это соглашение было заключено «Промсвязькапиталом» с целью избавиться от нескольких претендентов и договориться с одним. Скорее всего, сделка будет заключена до конца года. Сейчас перед «Мегафоном» уже нет никаких сложностей в осуществлении покупки «Синтерры», во всяком случае, нет неразрешимых противоречий. «Мегафону» полезно приобретение «Синтерры», эта компания поможет укрепить ему свои позиции, но осуществить свои амбиции в плане лидерства на рынке ШПД к 2012 году этому сотовому оператору вряд ли удастся. Приобретая «Синтерру», он не приобретает фактически абонентскую базу, а в случае покупки «Вымпелкомом» «Голден-телеком» принес ему хорошую базу пользователей».