МТС заинтересовалась Казахстаном

Компания МТС заявила о своем участии в тендере на покупку 51% акций «Мобайл телеком сервис» (бренд Neo). Известно, оператор занимает лидирующие позиции на казахском рынке и входит в тройку ведущих игроков. Количество абонентов в мае составило 920 000. Один из крупных операторов также имеет российскую «прописку» - это подконтрольный «Вымпелкому» «Картел», чья база составляет 6,6 млн. Основным игроком является «GSM Казахстан», который контролируется TeliaSonera, насчитывающая 7,5 млн абонентов.
К возможной покупке проявляет серьезный интерес южнокорейская SK Telecom. Сколько еще претендентов направили свои заявки в «Казахтелеком», выставившую на продажу «Мобайл телеком сервис», компания не разглашает. Финансовым консультантом данной сделки выбрана RBS Corporate Finance Ltd. Известно, что обязывающие предложения о покупке Neo заинтересованные операторы могут представить до 31 августа.
Еще один российский оператор «Мегафон» отказался от участия в проводимом тендере, мотивируя это тем, что не выходит на рынки, где действует TeliaSonera, являющаяся его акционером.
Аналитики считают казахский рынок достаточно перспективным в сравнении с другими странами СНГ, уступающим лишь Украине. Наверняка на решение участвовать в тендере на покупку компании МТС «Мобайл телеком сервис» повлияли такие экономические факторы, как достаточно высокое проникновение сотовой связи, значение ARPU и высокая цена на мобильные услуги. Эксперты учитывают вероятную рентабельность покупаемого бизнеса и по разным оценкам стоимость 51% акций может составлять от $85 до $350 млн. По прогнозам аналитиков при покупке третьего оператора МТС сложно будет обогнать двух основных конкурентов, но при реализации эффективной политики компания в будущем может занять не менее 20% растущего рынка.
Выход на рынок Казахстана предоставляет МТС возможность нарастить долю в «Мобайл телеком сервис» и усилить свои позиции.

«Казахстанский рынок справедливо считается достаточно перспективным в сравнении с другими государствами региона. К этому располагает высокая цена на предоставляемые услуги, и соответствующее значение ARPU. Поскольку проникновение сотовой связи составляет 97%, сделка такого рода является оптимальным решением для того, чтобы обозначить присутствие на данном рынке. В таких условиях, сложная экономическая конъюнктура помимо определенных рисков несет и преимущества, поскольку стоимость аналогичной инициативы в докризисный период была бы значительно выше. Сейчас при учете абонентской базы, стоимость рассматриваемой компании может составлять $ 90-120. Однако наибольшее количество вложений предстоит произвести по мере освоения рынка. К этому располагает низкий уровень конкуренции. При условии реализации эффективной политики в данном отношении, МТС может занять не менее 20% растущего рынка в будущем».

«Для МТС, стремящейся к усилению своих позиций в странах СНГ, казахский рынок, являющейся третьим по объему после украинского в денежном выражении, безусловно, привлекателен. Вряд ли МТС будет серьезно переплачивать, ведь Neo - небольшой оператор, его основные конкуренты в Казахстане (TeliaSonera и «Вымпелком») контролируют около 90% рынка, в связи с чем, отвоевать у них долю и упрочить свои позиции МТС будет очень сложно. Таким образом, МТС вероятно заплатит разумную цену за актив, и интересно будет посмотреть, как компания будет развиваться в ближайшее время - сможет ли она усилить свои позиции».

«МТС никогда не скрывали своего намерения выйти на казахстанский рынок. Российский оператор давно присматривался и к «Мобайл телеком сервису», т.к. для него это единственный способ выхода на рынок, где уровень проникновения уже приблизился к насыщению. В июне этого года президент МТС Михаил Шамолин заявил, что МТС по-прежнему заинтересованы в приобретении операторов в странах СНГ, в которых компания пока не работает, в частности, Казахстане и Азербайджане». «Мобайл Телеком Сервис» является третьим по величине оператором на насыщенном рынке сотовой связи Казахстана. По данным агентства AC&M-Consulting на конец I квартала уровень проникновения на казахстанском рынке составил 95%, сотовой связью пользуется 14,6 млн человек. Крупнейшим мобильным оператором в стране является «GSM Казахстан», принадлежащий «Казахтелекому» и Fintur (CП TeliaSonera и Turkcell) - он занимает 48% рынка. На втором месте – «дочка» российского «Вымпелкома» - «Картел» (44%). В случае покупки МТС все равно не сможет занять существенную долю в рынке сотовой связи Казахстана, однако получит входной билет на этот рынок и возможные перспективы по наращиванию доли, что вполне вероятно. Насчет цены - то 51% пакет по нашей экспертной оценке стоит $85-95 млн».

«Мы думаем, что ключевой момент, интересующий МТС при выходе на новые рынки, это операционная рентабельность бизнеса. Если оператор обозначил свой интерес к Казахстану, значит, у него есть уверенность в возможности добиться приемлемого уровня отдачи, хотя покупка Neo, сделает компанию, лишь третьим и самым маленьким игроком на рынке, и отставание от конкурентов вряд ли удастся ликвидировать. В нынешних условиях шансы на резкое изменение соотношения сил были бы у дискаунтера (такого как Tele2), предлагающего наименьшую цену за свои услуги. Но это не политика МТС. Что касается цены актива, то хотя потенциал его фундаментальной стоимости достигает $550 млн, мы считаем, что МТС будет готова заплатить «про кризисным ценам» - не более $300-350 млн».