Развитие телекоммуникационного рынка России в ноябре 2008 года

1. Общие тенденции развития рынка

«Ростелеком» готовится к конкуренции
Компания «Ростелеком» объявила о введении нового тарифа, который предусматривает снижение цены на междугородние звонки. Особые условия были созданы для Москвы и Башкирии: абоненты, подписавшиеся на новый тарифный план, смогут оплачивать междугородние звонки по плоской тарифной шкале.
Следует заметить, что абонентам, подписывающимся на новый тариф, оператор ставит условие, по которому они должны пользоваться услугами междугородней связи только «Ростелекома» (режим preselect). Однако по закону у пользователя должна быть возможность выбора оператора для каждого звонка (режим hot choice).
На сегодняшний день hot choice используют немногие абоненты. Основной причиной является трудоемкость подключения к hot choice: в большинстве регионов для этого нужно прийти на узел связи и написать заявление.
По мнению аналитиков, введение нового тарифа является очередным шагом на пути либерализации рынка дальней связи. С одной стороны, отмечается, что тарифный план «Ростелекома» будет более выгодным для абонентов, чем предлагаемый МТТ, и повлияет на стабилизацию клиентской базы оператора. С другой, снижение тарифов может негативно повлиять на выручку компании. Что касается идеи с постоянными договорами, то это лишний способ привязать абонентов. Но при появлении новых более выгодных тарифных планов, абоненты могут расторгнуть соглашение с «Ростелекомом», что неблагоприятно скажется на динамике рыночной доли оператора.
Оценивая перспективы развития hot choice, эксперты считают, что этот режим вряд ли будет популярен, так как многие люди постоянно звонят в определенные регионы, выбирая более выгодного на данные направления оператора и делая на него preselect.

«Система» заложила 0,4% акций МТС
Холдинг АФК «Система» заложил 0,4% акций своей «дочки» МТС для обеспечения внутригруппового кредита на $35 млн. Представители «Системы» уточняют, что кредит будет погашен уже в ноябре. Стоимость заложенного пакета акций «Мобильных Телесистем» - $76 млн, что вдвое больше, чем сумма кредита.
Напомним, что совокупный консолидированный долг АФК «Система» в конце II квартала 2008 г. составил $9,5 млрд. Большая часть задолженности (46%, или $3,1 млрд) приходится на телекоммуникационные активы холдинга, 26% - на корпоративный центр, 11% - на «Система-галс», по 7% - на «Ситроникс» и Московский банк реконструкции и развития. За период с IV квартала 2008 г. по III квартал 2009 г. телекоммуникационным «дочкам» нужно будет погасить долг в $1,11 млрд, в том числе МТС - $987 млн.
Займы будут погашаться за счет собственных средств и за счет рефинансирования. В компании считают, что проблем с рефинансированием возникнуть не должно. У АФК «Система» заложено совсем не много активов - помимо 0,4% МТС это бумаги «Система-галс», башкирских нефтяных компаний (под кредиты ВТБ) и 25% плюс 1 акция «Связьинвеста» (под кредит «Сбербанка»). Остальные активы АФК, включая «Комстар-ОТС» и МТС, остаются в ее собственности. Кроме того, у «Системы» положительная кредитная история и устойчивые финансовые позиции: по итогам 2008 г. «Система» намерена достичь всех запланированных финансовых показателей, в частности, увеличить выручку.
Аналитики спокойно относятся к залогу АФК «Система» 0,4% акций своей «дочки» МТС и считают, что проблем у холдинга из-за этого возникнуть не должно. Во-первых, залоговые кредиты всегда стоят дешевле обычных, поэтому здесь «Система» выбрала оптимальный путь привлечения ресурсов. Во-вторых, размер залога в два раза превышает размер кредита. В-третьих, сумма в $35 млн является незначительной для «Системы» и для ее основного акционера, и риск потерять пакет в МТС минимален.
В целом, эксперты считают, что проблем с рефинансированием у «Системы» возникнуть не должно. Холдинг скорректировал свою инвестпрограмму, таким образом, часть освободившихся средств может пойти на погашение имеющейся задолженности.

МТС вложат в связь в метро $100 млн
Оператор «Мобильные Телесистемы» завершил первый этап работ по внедрению бесперебойной связи в московском метро. Строительство планируется завершить до 2012 г. Инвестиции в проект составят более $100 млн. Сейчас услуги МТС доступны на 173 станциях московского метрополитена. Проект по обеспечению беспрерывной связи в метро будет реализован в три этапа.
Первый этап компания уже завершила: теперь абоненты МТС могут воспользоваться всеми услугами, доступными им на поверхности, на кольцевой линии. На втором этапе, до I квартала 2010 г., покрытие должно увеличиться на четыре ветки: Сокольническую, Замоскворецкую, Таганско-Краснопресненскую и Арбатско-Покровскую. А к 2011 г. связь МТС должна быть доступна на всех станциях и перегонах всех веток метро.
По проекту, абонентам в метро будут доступны те же услуги, что и на поверхности: голосовая связь, высокоскоростная передача данных (EDGE), радио и мобильное ТВ. В компании утверждают, что в метро мобильное ТВ стандарта DVB-H может появиться даже раньше, чем на земле.
Аналитики считают, что планы МТС по развитию беспроводной связи в метро выглядят достаточно реалистично. Присутствие в метро важно для всех операторов, и МТС преуспевает в развитии сети под землей. Обозначенная сумма вложений, как считают аналитики, является достаточной. Что касается разворачивания DVB-H, то, во-первых, с его внедрением можно не спешить в кризисных условиях, сосредоточившись на более важных направлениях, во-вторых, эксперты не очень верят в популярность данной услуги.
Эксперты считают, что вложения МТС в развитие сетей под землей окупятся не скоро, так как трафик в метро не тот, что на поверхности. Главным драйвером роста может стать мобильный Интернет.

«Мегафон» участвует в конкурсе на иранскую GSM-лицензию
Телекоммуникационный регулятор Ирана Radio Communication and Regulation Organization (RCRU) 18 октября 2008 г. завершил продажу документации, нужной для участия в конкурсе на третью GSM-лицензию в стране. 13 компаний выкупили пакет документов, три имеют зарубежное происхождение, причем одна из них - ЗАО «MegaFon International».
RCRU неоднократно переносил сроки завершения выкупа документации для участия в конкурсе на третью GSM-лицензию. Теперь регулятор объявил дату приема подготовленных документов - 1 ноября 2008 г. При рассмотрении подготовленных документов RCRU будет уделять основное внимание подтверждению финансовой состоятельности, структуре акционерного капитала, отсутствию отозванных лицензий и наличию не менее 2 млн абонентов за рубежом.
Принять участие в конкурсе на GSM-лицензию в Иране изначально планировали все три игрока «большой сотовой тройки» России. Подтверждение о выкупе документации дали лишь в ОАО «Мегафон».
Аналитики считают, что шансы получить третью GSM-лицензию в Иране у «Мегафона» есть. Многое будет зависеть от заинтересованности акционеров в выходе на этот рынок, а также от оценки иранской стороной заявки оператора. Безусловно, лицензия является очень интересным активом с точки зрения увеличения абонентской базы. На данный момент проникновение мобильной связи в Иране около 60%, уровень проникновения фиксированной связи - около 35% - рынок многообещающий. С другой стороны, нельзя списывать со счетов политические риски, связанные с деятельностью в Иране.
Эксперты полагают, что при победе в конкурсе, «Мегафон», скорее всего, получит 49% в новом операторе, и вопрос с финансированием капитальных вложений в строительство сети еще предстоит решать.

«Связной» покупает «Цифроград»
«ВТБ Капитал» завершает сделку по покупке 15% пакета акций второго по величине сотового ритейла «Связной», который в свою очередь приобретает своего конкурента - сеть «Цифроград» (на 1 сентября в сеть входило около 1450 салонов, из которых 60% работает по системе франчайзинга. Оборот в 2007 году - 19,8 млрд руб., доля рынка - 10%). Доля в объединенной компании обойдется «ВТБ Капиталу» в $100 млн. Сделка должна быть закрыта до середины ноября.
«ВТБ Капитал» хочет прописать ряд условий, в частности, если «Связной» не будет выполнять определенные показатели по прибыльности, то банк рассчитывает получить контрольный пакет.
Напомним, что в конце сентября председатель совета директоров ИГ «Русские фонды» Сергей Васильев рассказывал, что инвестгруппа консолидировала в интересах консорциума инвесторов 75% акций «Цифрограда». Тогда «Цифроград» провел допэмиссию, продав инвесторам 25% своего бизнеса, 100% ритейлера были оценены в $67 млн, а в «Русских фондах» утверждали, что готовы рассматривать предложения по продаже доли в капитале ритейлера.
Эксперты не исключают, что «ВТБ Капитал» в дальнейшем может перепродать долю в «Связном» профильному инвестору, однако вряд ли это произойдет в ближайшее время. Аналитики уточняют, что если бы речь шла о скорой перепродаже, «Связной» выбрал бы более «поворотливую» структуру, чем ВТБ. По оценкам, «Цифроград» и «Связной» суммарно можно оценить в $200-300 млн. Если считать из расчета $100 млн за 15%, то получается, что «объединенная» компания оценивалась по мультипликатору не менее 8 EBITDA. В нынешних условиях это очень много, так как с такими же показателями торгуется крупнейший розничный ритейлер X5 Retail Group, говорят эксперты.

Объем рынка электронных платежей вырастет
Участники конференции RIW-2008 единогласно заявляют, что в 2009 г. вырастет число компаний, участвующих в электронной торговле. Отрасль электронных платежей вырастет за счет роста проникновения широкополосного доступа в Интернет (ШПД), роста числа пользователей пластиковых карт. Кроме того, в отрасль приходят крупные компании из ритейл- и телеком-сегментов. На рынок придут новые операторы и процессоры банковских карт.
В сегменте электронной торговли активизируются игроки сотового рынка. В ближайшее время доля платежей через Интернет достигнет 10% от общего числа платежей за услуги мобильной связи. Недавно МТС запустили услугу «Платеж-онлайн».
Эксперты полагают, что в 2009 г. рынок электронных платежных систем вырастет вдвое. Это произойдет за счет увеличения количества транзакций с ростом проникновения ШПД, к тому же сумма покупок увеличивается. Крупный оффлайн приходит в электронную коммерцию, телекомы один за другим смотрят в сторону оплаты счетов через банковские карты. В ближайшее время эксперты ожидают взрыва электронной коммерции. Стоит отметить, что некоторые аналитики считают, что рынок электронной коммерции в России уже близок к насыщению. Начинают появляться ниши, компании начинают специализироваться на отдельных услугах.

АФК «Система» раскрыла долги
В ближайшие четыре квартала АФК «Система» и ее «дочкам» предстоит расплатиться по долгам на $3,1 млрд. Совокупный консолидированный долг АФК составлял в конце II квартала 2008 г. $9,5 млрд, из этой суммы на следующий год приходится около трети. Основная часть этих $3,1 млрд - займы телекоммуникационных «дочек»: с IV квартала 2008 г. по III квартал 2009 г. включительно им предстоит погасить $1,11 млрд, в том числе МТС - $987 млн. Но на телекоммуникационный бизнес кризис подействует в наименьшей степени, ожидает президент АФК Леонид Меламед: дочерние операторы в силах справиться с обязательствами. В самом деле, у МТС в конце июня 2008 г., по ее данным, было $1,1 млрд свободных денежных средств.
Займы остальных «дочек» будут погашаться или рефинансироваться как самостоятельно, так и с помощью новых займов. В частности, в I квартале 2009 г. АФК и «дочки» самостоятельно погасят около $300 млн, а остальное рассчитывают перезанять. АФК и ее компаниям уже открыто несколько кредитных линий.
В конце июня 2008 г. чистый долг АФК «Система» превышал ее консолидированную OIBDA всего на 60%, а займы привлекались под условие, что разница не будет составлять 400%. Меламед пообещал сокращать затраты, инвестиции (все «дочки» уже пересматривают инвестпрограммы на 2009 г.) и одновременно использовать разнообразные возможности для увеличения доходов.
Ранее аналитики ряда инвестбанков (в частности, Deutsche Bank) не исключали, что в 2009 г. АФК потребует особенно высоких дивидендных выплат от наиболее доходной и рентабельной из «дочек» - МТС (в 2008 г. она заплатила в виде дивидендов 60% чистой прибыли за прошлый год, $1,2 млрд). Другого выхода у АФК просто нет, считают аналитики. Кризис в очередной раз доказал: «Система» - это, прежде всего, телекоммуникации, и из всех «дочек» только МТС может без проблем погасить свой долг в $1 млрд. Чтобы расплатиться по долгам остальных компаний, АФК придется либо продавать часть активов, либо просить помощи у государства, либо вынимать деньги из МТС. Даже если АФК решит продать часть непубличных активов - например, «Система-галс» или «Скай Линк», то в нынешних условиях почти ничего не выручит, уверены эксперты. Рефинансировать кредиты невозможно из-за кризиса. А за помощью к ВЭБ «Система» пока обратилась лишь в интересах «Ситроникса». Этой «дочке» предстоит в IV квартале погасить $125 млн, привлеченных у Alexandria Bank с участием Dresdner Bank.
Еще один способ изыскать средства - радикально сократить инвестиции, полагают аналитики. В IV квартале консолидированные инвестиции группы сократятся на 30% к плану, а инвестиции непубличных «дочек» - более чем вполовину, говорится в материалах АФК.

РЖД не решила, как распорядиться «Ростелекомом»
По 45% акций «КИТ Финанс» приобрели госкомпании РЖД и ИГ «Алроса». Причем РЖД получила гарантии, что в любой момент может стать единственным владельцем «КИТ Финанс». К новым владельцам перешли и активы «КИТ Финанс», включая 40% »Ростелекома».
Как распорядиться этим пакетом, РЖД пока не решила. Сейчас Минэкономразвития (МЭР) и Минкомсвязи рассматривают разные варианты действий со «Связьинвестом» и его активами и РЖД будет ждать решения. Как раз этим двум министерствам правительство недавно поручило оценить возможность и целесообразность сделки, в ходе которой та или иная госкомпания выкупила бы у «КИТ Финанс» 40% »Ростелекома».
Пока РЖД будет следить, чтобы акции «Ростелекома» не разошлись по кредиторам «КИТ Финанс», говорит менеджер РЖД. «Алроса» будет занимать «скоординированную с РЖД позицию» по поводу активов «КИТ Финанс».
О том, что около 40% «Ростелекома» у «КИТ Финанс», стало известно летом 2007 г. Этот пакет банк скупал на рынке около полутора лет — как утверждали многочисленные источники, в интересах УК «Лидер», контролируемой страховой компанией «Согаз». Сейчас представители «КИТ Финанс» занимают три из 11 мест в совете директоров «Ростелекома», еще одно у представителя «Согаза».
Аналитики напоминают, что у РЖД уже имеется телекоммуникационный актив - 100% акций «Транстелекома» (ТТК), крупнейшего конкурента «Ростелекома» на рынке транзитного трафика. Несколько лет назад совладельцы «Ростелекома» предлагали объединить его с ТТК - слияние привело бы к созданию крупнейшего магистрального оператора, работающего как с физлицами, так и с корпорациями. Но ТТК была против. У ТТК есть одобренная РЖД стратегия развития, в том числе по выходу на рынок физлиц, и вряд ли в нее будут вноситься коррективы.

2.Игроки рынка

«Акадо» потратит $200 млн на развитие ШПД и цифрового ТВ
В 2009 году компания «Акадо» планирует вложить $200 млн в развитие сегмента широкополосного доступа (ШПД) и платного ТВ. Основная часть этих средств пойдет на развитие «Акадо-Столица». Обозначенная сумма не включает покупку новых активов. Порядка 60% средств оператор рассчитывает направить на развитие московского подразделения, оставшиеся 40% - пойдут на развитие действующих региональных операторов. Инвестировать в проект будут за счет собственных средств компании, а также за счет вложений акционеров. Напомним, что акционерами «Акадо» являются Виктор Вексельберг (51% акций) и Юрий Припачкин (49%).
Что касается компаний-конкурентов, то в 2009 г. «Вымпелком» планирует потратить на развитие сегмента ШПД и платного ТВ около $540 млн. «Комстар - ОТС» оценивает объем инвестиций в 2008-2009 гг. на уровне $100 млн.
Аналитики позитивно оценивают планы компании по капитальному вложению средств в развитие цифрового ТВ и в сегмент ШПД. Отмечается, что данный сегмент рынка практически достиг насыщения, хотя «Акадо», скорее всего, еще удастся занять свое место. По поводу роста абонентской базы мнения экспертов разошлись. Одни говорят, что бурного роста в ближайшем будущем ожидать не стоит. Другие уверены, что рост абонентской базы компании может на некоторое время значительно ускориться.
Оценивая долгосрочные перспективы данного сегмента рынка, аналитики считают, что «Акадо» с его активной политикой по расширению количества абонентов, может через 2-3 года занять третье или четвертое место среди лидирующих компаний.

«Система» может продать долю в «Связьинвесте»
Холдинг АФК «Система» пока не определился, как поступить с принадлежащим ему 25-процентный пакетом акций «Связьинвеста». Рассматривается вариант его продажи компании «Ростелеком». «Система» просит за продаваемый актив $2,1 млрд. Решение относительно «Связьинвеста» в компании примут после того, как будет обнародована стратегия развития компании, которая должна быть вынесена на рассмотрение акционеров в 2008 г.
Напомним, что блокпакет «Связьинвеста» АФК «Система» купила в интересах своей дочерней компании «Комстар-ОТС» в декабре 2006 г. у Леонарда Блаватника, заплатив $1,3 млрд. Также «Система» готова была приобрести оставшийся пакет акций у государства, если бы оно решило провести приватизацию. Но государство в ближайшее время не планирует приватизацию «Связьинвеста».
По мнению аналитиков, нельзя с уверенностью утверждать, будет ли блокпакет «Связьинвеста» продан «Ростелекому», хотя при совершении сделки последний сможет выгодно конвертировать акции компании при любом варианте. В связи с тем, что приватизация отложена на неопределенное время, продажа пакета «Связьинвеста» является логичным шагом при наличии покупателя, так как сейчас выгодной инвестицией этот актив уже не является. Средства, которые «Система» может выручить от сделки, могут быть успешно потрачены как на региональную, так и на зарубежную экспансию.
Обозначенную сумму сделки эксперты оценивают по-разному. С одной стороны, продажа «Связьинвеста» за $2,1 млрд называется удачной, с другой – данную сумму считают недостаточной.

«Альфа-групп» планирует стать миноритарием Telenor
Акционерный конфликт между «Альфа-групп» и Telenor может прекратиться. Компании планируют совершить сделку, в ходе которой «Альфа-групп» передаст Telenor 43,5% акций «Киевстара», а Telenor передаст «Альфа-групп» около 12% голосующих акций «Вымпелкома». Также Altimo получит 5% Telenor. Однако норвежцы заявили о неготовности сокращать долю в российской компании.
Напомним, что весной текущего года генеральный директор Altimo Алексей Резникович сказал, что Altimo хотела бы продать свои доли в «Киевстаре» и «Мегафоне». Основной акционер АФК «Система» Владимир Евтушенков также озвучивал планы обменять некоторые российские активы на долю в крупной зарубежной телеком-компании.
На встрече с президентом РФ Михаил Фридман сказал г-ну Медведеву, что «Альфа-групп» заинтересована в участии в телеком-проектах за рубежом, в частности, на ближневосточных и азиатских рынках. Г-н Фридман прогнозирует, что в России развернется консолидация финансовых институтов с участием государства и част¬ных банков.
Аналитики напоминают, что ранее подобная сделка уже была озвучена, но потом отложена. Некоторые эксперты утверждают, что сделка может стать решением давнего конфликта акционеров. Другие, напротив, говорят о непредсказуемости ситуации, так как спор может быть и не полностью разрешен. Отмечается также, что стоит вопрос о выкупе ценных бумаг оператора у миноритарных акционеров. Если обмен акциями состоится, это позитивно отразится на капитализации в среднесрочной перспективе. При этом стоит учесть, что «Альфе» придется предложить оферту миноритарным акционерам.
По мнению экспертов, обозначенный Михаилом Фридманом прогноз относительно консолидации финансовых институтов с государством имеет все шансы для реализации в ближайшее время. Государство должно будет вмешаться, так как количество учреждений, страдающих от кризиса ликвидности, растет.

МТС разместят пятилетние облигации
Оператор «большой тройки» МТС, несмотря на сложившийся кризис, планирует разместить пятилетние облигации на 10 млрд руб. Бумаги начнут размещаться 23 октября на ММВБ по открытой подписке, организатор выступил «Газпромбанк». Заем будет размещен по программе выпуска рублевых облигаций на 30 млрд руб., утвержденной оператором летом 2007 года. В июне 2008 г. МТС успешно разместили первый транш облигаций объемом 10 млрд руб. (ставка первого купона - 8,7% годовых). На данный момент речь идет о втором транше.
МТС могут направить вырученные средства на рефинансирование долгов (с IV квартала 2008 г. по III квартал 2009 г. МТС предстоит погасить $987 млн). Либо на другие цели, например на покупку подешевевших активов. В качестве возможного варианта рассматривается покупка СМАРТС.
По мнению аналитиков, у МТС есть шансы успешно произвести заем, несмотря на то, что конъюнктура на рынке облигаций все еще достаточно сложная - инвесторы расценивают риски как высокие. Очевидно, руководство компании имеет какие-либо предварительные договоренности с государственными корпорациями, которые и выступят в данной сделке покупателями. Таким образом, самыми вероятными покупателями могут выступить крупнейшие государственные финансовые институты. Также, стоит учитывать высокие темпы роста МТС, хорошие рейтинги и безупречную кредитную историю, которые будут работать в пользу оператора.
Эксперты считают, что вырученные средства могут пойти как на приобретение СМАРТС (ситуация для покупки поволжского оператора сейчас складывается удачная), так и на рефинансирование долгов.

«Синтерра» приобрела «Инар»
Группа компаний «Синтерра» приобрела регионального интернет-провайдера ЗАО «Инар». 100% акций актива на собственные средства выкупил «ПетерСтар», входящий в группу компаний. «ПетерСтар» выкупил акции ЗАО «Инар» у частных инвесторов на собственные средства. Сумма сделки не раскрывается. В дальнейшем «Синтерра» намерена консолидировать клиентскую базу «Инара» и технологическую инфраструктуру «ТД-Телекома», который приобретен в июле этого года.
Так, «ПетерСтар» продолжает реализовывать программу своего регионального развития. Приобретение позволит упрочить присутствие в СЗФО как за счет привлечения ресурсов «Инара» для реализации проектов «ПетерСтара» и группы компаний «Синтерра», так и за счет дополнительного синергетического эффекта, который даст консолидация клиентской базы «Инара» и серьезной технологической инфраструктуры компании «ТД-Телеком». Напомним, что в июле этого года «ПетерСтар» приобрел еще одного северо-западного оператора «ТД-Телеком».
По мнению аналитиков, покупка ЗАО «Инар» могла обойтись «ПетерСтару» от $10 до $20 млн. Эксперты подтверждают, что у «ТД-Телекома» серьезная волоконная структура, плюс магистральная линия Архангельск - Северодвинск, а у «Инара» хорошая база бизнес-клиентов. Синергия с «ТД-Телекомом» может быть связана с объединением наземной инфраструктуры операторов, что увеличит их зону покрытия, а при достаточной маркетинговой поддержке это может стать фактором увеличения клиентской базы, по крайней мере среди физических лиц, отмечают эксперты.

«Скай Линк» будет продан без GSM
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) разрешила АФК «Система» выкупить 50% акций ЗАО «Скай Линк». Однако корпорации придется в течение трех лет продать GSM-активы оператора. В прошлом году «Скай Линк» выиграл GSM-лицензии в 47 регионах России.
Ранее АФК, владеющая 50% акций «Скай Линк», подала ходатайство о приобретении недостающей половины акций оператора около двух месяцев назад. «Система» собиралась влить «Скай Линк» в другой актив - ОАО «Мобильные Телеистемы». Однако Асcоциация-800, объединяющая региональных операторов сотовой связи (и недавно сменившая название), решила, что слияние «Скай Линк» и МТС будет ограничивать конкуренцию на региональном рынке GSM, и обратилась в ФАС.
Эксперты заявляют, что актив наиболее ценен лояльной абонентской базой беспроводного широкополосного доступа в Интернет. В условиях, когда в столице невозможно развитие сетей третьего поколения, это может стать конкурентным преимуществом. Однако корпорация не заинтересована в консолидации долга «Скай Линк», который по неофициальным данным составляет около $600 млн.
Приобретение «Скай Линк» «Системой» и последующее объединение оператора с МТС даст компании преимущество перед «большой тройкой», считают аналитики. С другой стороны, продажа «Скай Линк» позволит корпорации избавиться от долга компании. Хотя «Система» вряд ли сможет получить за актив приемлемую цену, говорят эксперты.

Мамут планирует продажу «Евросети»
Александр Мамут намерен продать 25% «Евросети» не менее чем за $150 млн финансовому ритейлеру, который получит эксклюзивное право на продажу финансовых продуктов и самостоятельно будет определять развитие финансовой розницы. Среди претендентов - «Русский стандарт», Home Credit и «Альфа-групп». Напомним, что ранее Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила сделку по продаже 49,9% крупнейшего сотового ритейлера «Вымпелкому». Согласно поведенческим условиям, выставленным регулятором, после сделки с «Вымпелкомом» «Евросеть» в течение трех лет должна остаться мультибрендовой сетью. Кроме того, ритейлеру запрещено давать преференции какому-либо сотовому оператору при заключении контрактов с абонентами.
Александр Мамут рассчитывает, что сделка будет закрыта до конца этого года. Стоимость 49,9% акций «Евросети» он не назвал, однако, по данным экспертов, она составляет порядка $225 млн.
Напомним, что Александр Мамут купил в сентябре 100% «Евросети» у ее совладельцев Евгения Чичваркина и Тимура Артемьева за $1,25 млрд с учетом долга, который оценивается в $850 млн. Без учета долга сделка составила около $400 млн. Если сейчас господин Мамут продаст 49,9% ритейлера «Вымпелкому» за $225 млн, значит, исходя из этой суммы «Евросеть» будет оценена более чем в $450 млн без учета долга.
Эксперты говорят, что с точки зрения отрасли, оценка «Евросети» в $450 млн без учета долга - это очень позитивный шаг, который говорит, что активы оцениваются с большой премией, так как представляют стратегическую ценность для сотовых операторов. В то же время, для ее более точной оценки необходимо знать нюансы сделки. Эксперты не исключают, что у «Вымпелкома» есть опцион на увеличение свой доли в компании.

3.Линии напряжения

Сотовые ритейлеры устанавливают комиссию
Крупнейший российский сотовый ритейлер «Евросеть» ввел комиссию в размере 3% за прием платежей абонентов всех сотовых операторов. С 6 октября комиссию в 2% вводит «Связной», и, по мнению экспертов, в ближайшее время также поступят остальные участники рынка, на долю которых в совокупности приходится 60% всех платежей абонентов. Сети объясняют свое решение изменением дилерской политики «Вымпелкома» и «Мегафона», снизивших размер комиссионного вознаграждения ритейлерам за прием платежей.
Прежние условия вводились еще в 2005 году, когда оплата услуг связи производилась преимущественно в кассах оператора и салонах связи дилеров. Нынешние условия позволяют владельцам салонов связи с учетом их сложившейся клиентуры зарабатывать на приеме платежей намного больше других агентов операторов.
По старой схеме оператора комиссия дилерам составляла 2,95% за платеж любого номинала, проведенный через его систему оплаты. Сейчас «Вымпелком» установил прогрессивную шкалу: за платеж до 89,9 руб. дилерское вознаграждение составляет 0,9%, до 189,9 руб. - 1,4%, до 289,9 руб. и свыше 290 руб. - 1,9% и 2,4% соответственно.
С 1 октября примеру «Вымпелкома» последовал «Мегафон». Он снизил дилерскую комиссию с 2,2% до 1,7%. В МТС заявляют, что «Евросеть» ввела комиссию при приеме платежей с их абонентов в одностороннем порядке без согласования с ними.
В «Евросети» считают, что введение комиссии не повлияет на количество абонентов, пополняющих счета в их салонах связи, и что в ближайшее время их примеру последуют и другие сотовые ритейлеры.
Эксперты уверены, что в ближайшее время собственную комиссию при приеме платежей с абонентов введут все сотовые ритейлеры. По экспертным оценкам, переход на такую схему позволит ритейлерам повысить доход с этого бизнеса. Дополнительный заработок «Евросети» в 2009 году аналитики оценивают в $45-50 млн, а «Связного» - в $30 млн. При этом эксперты считают, что введение абонентской комиссии не повлияет на объемы платежей через ритейлеров (сейчас на них приходится около 60% всех платежей), поскольку альтернативы им в виде широкой сети операторских салонов не существует.

Суд Бермудов вернул «Мегафон» Гальмонду
Верховный суд Бермудов распорядился передать акции «Мегафона» датскому юристу Джеффри Гальмонду, а тот уже пообещал их Алишеру Усманову. Согласно решению суда, собственность IPOC будет передана Гальмонду «в натуральном виде», т.е. в виде акций.
Напомним, что основные активы IPOC - 26,4% «Мегафона» (8% - напрямую и 18,4% - через 58,9% «Телекоминвеста»). «АФ телеком» договорился о выкупе этих активов еще летом 2007 г., когда приобрел 15% «Телекоминвеста» (соответствует 4,7% «Мегафона»), единственное условие - прекращение всех акционерных споров, которые продолжались в различных судах больше четырех лет, и ликвидация IPOC. В мае 2008 г. Верховный суд Бермудов удовлетворил петицию местного Минфина о ликвидации IPOC и аффилированных компаний. Через три месяца состоялось собрание кредиторов IPOC, на которое никто не явился, поэтому, очевидно, суд должен был распорядиться передать активы фонда его владельцу Гальмонду. Это означает, что активы не будут выставлены на аукцион. По соглашению, заключенному в мае, датчанин обязан сразу же передать акции «Мегафона» и «Телекоминвеста» «АФ телекому»: их окончательным владельцем компания Усманова станет лишь после окончательной ликвидации IPOC и связанных с ним компаний, для чего потребуется дополнительное решение суда. В случае положительного решения суда Усманов, который сейчас де-юре владеет лишь 4,7% «Мегафона», увеличит свой пакет до 31,1%.
По информации ряда экспертов, сделка между Гальмондом и Усмановым уже оплачена. Осталось только возместить ряд судебных издержек и погасить долги IPOC перед структурами датского юриста. Эксперты напоминают, что «Телекоминвест» заложил 23,1% «Мегафона» (совместная доля Гальмонда и Усманова) в обеспечение кредита для «АФ телекома». Тогда источник, близкий к одному из участников сделки по продаже акций «Телекоминвеста» и «Мегафона», рассказал, что бумаги заложены в «Сбербанке» под кредит в $1,5 млрд, а размер самой сделки в разы отличается от привлеченного кредита.

«Ростелеком» готов временно не отключать школы от Интернета
«Ростелеком», являющийся владельцем «РТКомм.РУ», принял решение не отключать школы от Интернета до исполнения условий финансирования проекта. Напомним, что ранее «РТКомм» заявлял о готовности отключить с 15 октября все школы, которые перестали получать финансирование из федерального бюджета и при этом не заключили с «РТКомм» новые договоры обслуживания. В настоящее время ни одна российская школа от услуг доступа в Интернет в рамках приоритетного национального проекта «Образование» не отключена.
В части регионов до сих пор не решены проблемы, связанные с проведением новых конкурсов на обеспечение школ Интернетом. Текущее состояние дел по объявлению конкурсов и заключению договоров с компанией «РТКомм.РУ» указывает на неопределенность и отсутствие единого подхода к реализации проекта со стороны руководства субъектов Российской Федерации. Например, в некоторых регионах подведение итогов конкурсов намечено на ноябрь 2008 г., в то время как финансирование из федерального бюджета по плану прекращено с октября 2008 г. Кроме того, непонятным остается вопрос реализации комплексной услуги российским школам, которая включала в себя широкополосный доступ к ресурсам сети Интернет; обеспечение функционирования единой системы контентной фильтрации и системы технической поддержки; управление выделенной сетью «Образование» и поддержание функционирования системы сбора уникальных статистических данных о потреблении услуг доступа к ресурсам сети Интернет.
Стоит заметить, что несмотря на отказ от прекращения предоставления услуг доступа в Интернет, в «Ростелекоме» предупреждают об ограниченном сроке этого решения. По словам руководства «Ростелекома», в условиях дальнейшего затягивания решения проблемы с финансированием со стороны регионов и учитывая сложившееся противоречие с законодательством в области связи, налогообложения, финансовые риски, оператор оставляет за собой право пойти на отключение в том случае, если исполнение условий финансирования проекта не будет выполнено в установленном порядке.
Аналитики напоминают, что подключение школ к Интернету - один из тех проектов, которые правительство смогло завершить, регулярно обращая на это внимание. Эксперты позитивно расценивают шаг «Ростелекома» временно поступиться экономической эффективностью в пользу социальной и политической. В то же время, аналитики напоминают, что оператор не дарит услуги, а оказывает их в долг. Через какое-то время вопрос с финансированием через федеральный или региональный бюджеты, возможно, через внебюджетные источники (спонсорская помощь), будет решен, убеждены эксперты. Как результат, «Ростелеком» получит деньги, сохранив школы как корпоративных клиентов, генерирующих стабильный доход.

Предотвращено несанкционированное использование GSM-шлюзов
Правоохранительные органы пресекли в Москве деятельность преступной группы, которая предоставляла услуги пользователям ОАО «Мобильные Телесистемы» (МТС) через несанкционированные GSM-шлюзы. Сотовый оператор оценивает ущерб в 4 млн руб.
Ранее руководство МТС подало в департамент экономической безопасности МВД России (ДЭБ МВД РФ) заявление о несанкционированном использовании GSM-шлюзов. GSM-шлюзы позволяют преобразовывать межсетевые звонки во внутрисетевые, что значительно снижает расходы. Разговоры через GSM-шлюзы оплачиваются по минимальным внутрисетевым или корпоративным тарифам оператора GSM.
МВД установило адреса, откуда поступал сигнал незаконно работающих GSM-шлюзов, и при осмотре помещений оперативники обнаружили GSM-шлюзы, в которых было задействовано 120 SIM-карт МТС, а также 30 переносных антенн и телекоммуникационное оборудование, подключенное к сети Интернет. По материалам ДЭБ МВД России следственным комитетом при МВД России возбуждено уголовное дело по признакам состава преступления, предусмотренного ч. 2 ст. 171 Уголовного кодекса РФ (незаконное предпринимательство). Всего за 8 месяцев 2008 г. подразделениями по борьбе с экономическими преступлениями МВД России выявлено более 1 тыс. преступлений, квалифицируемых по ст. 171 УК РФ (незаконное предпринимательство).
По мнению юристов, оптимизация вызовов может быть законной, если осуществляется в соответствии с лицензией, например, по технологии FMC (fixed-to-mobile convergence). Но оптимизация может быть и противоправной - в тех случаях, когда в результате маршрутизации вызовов нарушаются правила пропуска трафика в сетях телефонной связи, правила присоединения или лицензионные условия, говорят юристы. Если эти действия осуществляются операторами связи, то до уголовной ответственности дело, как правило, не доходит. К ним просто применяются меры административного воздействия (налагаются штрафы, приостанавливается оказание тех или иных услуг, отзываются лицензии). Эксперты полагают, что в рассматриваемом случае оптимизация, скорее всего, была полностью «черной», то есть ни лицензий, ни иных необходимых разрешений у задержанных не было. Так что вполне вероятно применение к ним мер уголовной ответственности - вплоть до лишения свободы на срок до пяти лет.

4.Власть и бизнес

Госдума узаконит платежные терминалы
1 октября 310 из 450 депутатов Госдумы проголосовали за принятие законопроекта «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами» и внесение изменений в сопутствующие законодательные акты в первом чтении. Документ закрепляет право платежных агентов заключать договоры приема платежей непосредственно с поставщиком услуг, предусмотренное Гражданским кодексом и рядом постановлений правительства России и должен поставить точку в обсуждении статуса владельцев платежных терминалов. Напомним, что агентская схема была законна и ранее, однако в прошлом году из-за изменений в банковском законодательстве стало возможным расширенное толкование закона «О банках и банковской деятельности». Не все депутаты одобрили принятие закона. Например, депутат Павел Медведев заявил: «Закон делает легальной деятельность псевдобанков, которые работают через Интернет и работают через контрагентов. Создатели закона предлагают создать безнаказанную банковскую систему».
Принятие закона, регулирующего деятельность платежных терминалов, по мнению экспертов, было ожидаемо и объективно необходимо. Аналитики считают, что законопроект позволит устранить препятствия для развития рынка моментальных платежей и повысит доступность финансовых услуг, а также поставит точку в вопросе его регулирования. Ряд экспертов отмечают, что, строго говоря, до принятия закона платежные терминалы не выходили из правового поля, и их деятельность регулировалась Гражданским кодексом.

Госдума отклонила поправки к закону «О связи»
Государственная дума Российской Федерации отклонила в первом чтении проект федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О связи». Законопроект обязывал операторов связи осуществлять постоянный контроль над идентификационными номерами сотовых телефонов (IMEI) и вносить сведения о них в собственную информационную базу, а также на основании судебного решения приостанавливать оказание услуг связи абонентам, телефоны которых поступают в список украденных.
За принятие законопроекта выступили лишь 48 депутатов. Владимир Горбачев, первый заместитель председателя Комитета по информационной политике, информационным технологиям и связи рекомендовал отклонить законопроект. Это связано с тем, что он установит дополнительную нагрузку как в части рабочего времени, так и в части финансовых затрат на операторов связи, фактически возложив на них функции органов, осуществляющих оперативно-розыскную деятельность. В связи с этим депутаты Госдумы отклонили проект закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О связи».
Хищение сотовых телефонов в России, считают эксперты, стало носить массовый характер. Поэтому поправки, направленные на противодействие этому явлению, необходимы. Аналитики соглашаются в том, что механизмы, предложенные авторами поправок, не соответствуют поставленным перед ними целям, - поправки не будут работать. Эксперты видят разные способы решения проблемы, затрагивая при этом различные сферы жизни. Первое, владельцы телефонов должны самостоятельно следить за сохранностью собственного имущества. Второе, социальная ситуация в стране способствует развитию подростковой преступности, и без разрешения социальных проблем любые технические новшества будут неэффективны. Третье, существует специальное подразделение при МВД, призванное бороться с преступлениями в данной сфере, логично ожидать от него взаимодействия с операторами связи для борьбы с кражами мобильных телефонов.

Минкомсвязи возвращает в бюджет 2,4 млрд руб.
Государство выделило Минкомсвязи в 2008 году в рамках программы выпуска электронных загранпаспортов 2,8 млрд руб. Ведомство предложило временно вернуть в бюджет 2,4 млрд. Игорь Щеголев, министр связи и массовых коммуникаций, предложил перенести эти средства в бюджет 2009 г. Речь идет о деньгах, выделенных Минкомсвязи на развитие межведомственной системы обмена информацией. Около 460 млн руб. зарезервировано под недавно объявленные конкурсы (на техподдержку этой системы и на доработку локальных систем), и их возвращать в бюджет не планируется. Участвующие в этой программе ведомства обратились в Минфин с просьбой перенести на следующий год не использованные в 2008 г. бюджетные средства. Они были предусмотрены на создание ведомственного сегмента системы изготовления, оформления и контроля паспортно-визовых документов нового поколения.
Напомним, что с 2006 г. Федеральная миграционная служба выдала более 200 000 паспортно-визовых документов нового поколения (всего она выдает около 5 млн загранпаспортов в год).
Мнения аналитиков в оценке инициативы регулятора резко разошлись. Владислав Кочетков положительно относится к возврату денежных средств в бюджет, считая этот шаг проявлением благоразумия и стремлением регулятора эффективно осваивать бюджетные ресурсы. Другие аналитики не видят позитивных сторон в переносе неиспользованных в текущем году денег в бюджет 2009 года: инициатива Минкомсвязи и других участвующих в этом процессе ведомств расценивается как саботаж и неспособность реализовать проект. Более того, один из экспертов подвергает сомнению принципиальную необходимость внедрения загранпаспортов нового поколения.

Перспективы отечественной электронной промышленности
Замминистра промышленности Юрий Борисов, выступая в Госдуме, заявил, что в российскую электронную промышленность надо вложить 300 млрд руб. до 2015 г. При таких условиях, по его словам, наша страна сможет занять прочные позиции на мировом рынке, а также уверенно удерживать внутренний. Следует отметить, что озвученная сумма более чем на 100 млрд превышает объем средств, предусмотренных ранее федеральной целевой программой.
Спикер Госдумы Борис Грызлов отметил, что для развития отечественной электронной промышленности нужны дополнительные масштабные меры и определенное изменение стратегии развития. Эти дополнительные меры недешево обойдутся государству. Сейчас российская электронная промышленность получает деньги на развитие по федеральной целевой программе (ФЦП) «Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники» на 2008 - 2015 гг. Сумма, предусмотренная ФЦП на этот срок, составляет 187 млрд руб. Таким образом, к запланированным средствам, правительство предлагает выделить еще 113 млрд руб.
Согласно планам правительства, к 2015 г. российские компании смогут занять 65-70% рынка систем и средств радиочастотной защиты, 70% рынка цифрового телевидения и 15-20% средств мобильной связи.
Мнения аналитиков по данному вопросу разошлись. Одни позитивно оценивают возможные вложения в отечественную электронную промышленность, замечая, однако, что вкладывать стоит в рентабельные и интересные проекты. Тогда, возможно, данная отрасль промышленности станет конкурентоспособной в мире. Другие аналитики достаточно скептически относятся к планам правительства. В связи с тем, что российские предприятия электронной промышленности стоят перед проблемой стратегического планирования, сколько бы денег в них не вкладывали, средства могут быть израсходованы нецелевым образом.
Оценивая перспективы развития, эксперты считают, что в дальнейшем в отечественной электронике стоит сделать ставку на производство микросхем по международному стандарту, а также на различные разработки.

Линии связи будут строить без разрешений
В декабре Комитет по информационной политике, информационным технологиям и связи Государственной Думы внесет на рассмотрение законопроект «О внесении изменений в статью 6 Федерального закона «О связи». Согласно документу, операторы смогут строить линии связи без получения соответствующего разрешения от органов местного самоуправления. Кроме того, депутаты хотят расширить понятие «линии связи», включив в него антенно-мачтовые сооружения, а также беспроводные объекты связи.
В ближайшее время комитет направит проекты законов на рассмотрение в различные органы государственной власти, которые дадут оценку документам. После чего комитет, учитывая все пожелания, подготовит законопроект к рассмотрению на заседании Госдумы в декабре 2008 г.
Депутаты считают, что сейчас операторам связи при возведении сооружений электросвязи необходимо получать слишком большое количество согласований и разрешений. Это создает неоправданные административные барьеры, препятствующие развитию социально значимой отрасли и удовлетворению потребностей населения. Динамичное развитие сетей электросвязи влечет необходимость строительства значительного числа типовых сооружений связи, возведение и обслуживание которых производятся повсеместно на территории Российской Федерации. Проектная документация указанных объектов в силу их конструктивных особенностей и градостроительные планы предназначенных для их строительства земельных участков с учетом их незначительной площади являются типовыми и носят унифицированный характер.
По мнению депутатов, принятие законопроекта позволит, используя рыночные механизмы, ускорить развитие коммуникационной инфраструктуры, а также приведет к снижению бюджетных затрат и расходов физических лиц на телекоммуникационные услуги, на потребляемую энергию.
Многие эксперты уверены в необходимости принятия законопроектов. По действующему законодательству любое антенное устройство является особо опасным сооружением капитального строительства, поэтому помимо обычных процедур сдачи объекта связи оператору надо проходить сдачу Стройнадзору, что является серьезным барьером для развития беспроводной связи. Благодаря законопроекту новые сети удастся разворачивать быстрее, что очень важно при строительстве сетей третьего поколения.

Регулятор выставит на конкурс WiMAX-частоты
В 2009 г. регулятор выставит на конкурс дефицитные частоты в диапазоне 2,3-2,4 ГГц, предназначенные для оказания услуг мобильного широкополосного доступа в Интернет по технологии WiMAX. Полоса рассчитана на трех операторов, а конкурс будет прозрачным и гласным, обещает Минкомсвязи. Персональный состав ГКРЧ, которой предстоит принять решение о проведении конкурсов, пока не утвержден.
Госкомиссия по радиочастотам не выдавала частот уже более полугода, и заявок на WiMAX-диапазон скопилось множество - операторы в основном пытались получить ресурс в диапазоне 2,5-2,7 ГГц. Но эта полоса слишком загружена радиоэлектронными средствами (РЭС), и бывший регулятор не баловал операторов дефицитными частотами. Доступ к этому ресурсу удалось получить единицам, среди которых «Сумма-телеком», «Синтерра» и «Старт Телеком». Правда, никто из этих компаний сетей мобильного WiMAX не построил. Единственным пока оператором, который неожиданно запустил мобильный WiMAX (пока в тестовую эксплуатацию), стала новая на рынке компания «Скартел». Сети «Скартел» работают в диапазоне 2,5-2,7 ГГц, а частоты достались компании через скупку других игроков.
Аналитики напоминают, что диапазон 2,3-2,4 ГГц Мининформсвязи открыло для рынка весной, разрешив использовать его коммерческим организациям. По мнению экспертов, технически 2,3-2,4 ГГц более перспективный диапазон: он более-менее расчищенный, то есть нет соседствующих РЭС, и у него меньше ограничений, чем у диапазона 2,5 ГГц. Тогда же, в апреле 2008 г., на рынок поступила очередная партия сертифицированного под 2,3 ГГц оборудования. На рынке есть как базовые станции под этот диапазон, говорят эксперты, - у Huawei, Cisco, Motorola, Alvarion и других производителей, так и абонентские терминалы.

Минкомсвязи пересмотрит списки лицензирования
Минкомсвязи пересмотрит список услуг связи, подлежащих лицензированию. Комитет Государственной Думы по информационной политике, информационным технологиям и связи пока не подготовил соответствующий законопроект.
Напомним, что в 2005 г. Правительство РФ утвердило «Перечень наименований услуг связи, вносимых в лицензии на осуществление деятельности в области оказания услуг связи». В соответствии с этим документам, лицензированию подлежат 20 услуг связи, среди которых местная, междугородняя и международная телефонная связь услуги подвижной радиосвязи и проч. Правительство планировало ежегодно пересматривать «Перечень» и вносит корректировки, но с 2005 г. перечень не был изменен.
Юристы уверены, что список лицензируемых услуг связи давно требует корректировки, поскольку он не покрывает всех существующих видов связи. В связи с этим возникает правовая неопределенность, ее необходимо устранить. Любая из новых услуг связи должна относиться к этому списку. По мнению экспертов, положительным решением было бы объединение вещательной и операторской лицензии на оказание услуг эфирного телерадиовещания, т.к. ныне существующая система двойного лицензирования этих услуг одним и тем же органом является излишней и себя изжила. Изменение этой системы сократило бы процесс оформления вещателем разрешительной документации как минимум на 3-4 месяца. Некоторые аналитики склонны считать, что изменения будут носить технический характер и принципиального пересмотра видов лицензируемых услуг не последует. Вполне возможно, что выдаваемые ныне три вида лицензии на местную связь (в зависимости от использования таксофонов и средств коллективного доступа) будут объедены в одну. Не исключено, что могут быть объедены в одну лицензию некоторые услуги, оказываемые в сети передачи данных.

ФАС отрегулирует тарифы на роуминг
Межгосударственный совет по антимонопольной политике стран СНГ рассматривает возможность регулирования тарифов на роуминг операторов мобильной связи. К декабрю совет представит результаты исследования роуминговых тарифов сотовых операторов стран СНГ.
Напомним, что в мае прошлого года Европарламент утвердил Регламент о роуминге в мобильных сетях европейского сообщества. После вступления документа в силу потребительские тарифы в ЕС снизились в среднем на 70%, а в ряде стран и в несколько раз.
Теперь регулированием тарифов на роуминг занялся и Межгосударственный совет по антимонопольной политике стран СНГ. ФАС совместно с антимонопольщиками стран СНГ решили подробнее изучить тарифы на роуминг. Результаты исследования ФАС представит в декабре.
Согласно оценкам экспертов, при существующей конкуренции на российском сотовом рынке вводить регулирование розничных тарифов на роуминг нецелесообразно. Эксперты не исключают возможности заниматься косвенным регулированием, в частности, межоператорских тарифов.
Юристы уверяют, что если речь идет об абонентском роуминговом тарифе, то нет никаких оснований для его регулирования. Если же говорить о межоператорских роуминговых тарифах, то регулирование может применяться для операторов связи, занимающих существенное положение на рынке.

Схема пропуска МГ-трафика будет изменена
Минкомсвязи может внести изменения в схему пропуска междугороднего трафика по сетям операторов. В результате себестоимость таких звонков может уменьшиться примерно вдвое. Причина решения - в появлении сетей связи нового поколения (NGN), основанных на коммутации пакетов данных, а не каналов, как традиционные телефонные сети. Минкомсвязи только начало анализировать ситуацию.
Сейчас междугородний звонок проходит через сети трех уровней: местную, зоновую и междугороднюю. Для оператора дальней связи основная часть себестоимости звонка - это сумма платежей, которые он перечисляет зоновым операторам за инициацию звонка (его передачу на сеть дальней связи) и за его «приземление». В свою очередь, зоновые операторы рассчитываются за эти же услуги с местными. Размер платежа зоновому оператору примерно вдвое выше, чем местному. МГТС, например, берет с операторов 0,4 руб. в минуту за зоновый звонок и от 0,22 руб. в минуту - за местный. Таким образом, с отменой зонового уровня себестоимость междугороднего звонка теоретически могла бы снизиться примерно вдвое.
Согласно консолидированной отчетности крупнейшего российского оператора дальней связи «Ростелекома», в 2007 г. он заработал на пропуске междугороднего и международного трафика 50 млрд руб., из которых затем заплатил местным и зоновым операторам 27,86 млрд руб. На зоновые платежи приходится существенная часть себестоимости междугороднего звонка, поэтому отмена зонового уровня могла бы привести к снижению тарифов для абонентов или к росту маржи операторов дальней связи.
Аналитики предполагают, что не слишком разумно гонять трафик через междугородние зоновые узлы при наличии других технических решений. Кроме того, новые правила потребуют изменения законов и их вступление в силу, что является вопросом даже не следующего года. Эксперты считают, что отмена зонового уровня приблизит законодательство к международной практике. Это приведет к снижению себестоимости дальней связи и создаст предпосылки для снижения тарифов для конечного пользователя. Эксперты утверждают, что отмена многоуровневой схемы пропуска междугороднего трафика была бы логичной, т.к. операторы сетей NGN имеют возможность передавать друг другу голосовой трафик напрямую, используя IP-сети, и не нуждаются в дополнительных звеньях.

5.Экономика инноваций

«Скартел» планирует внедрить сеть WiMAX в Венесуэле
Компания «Скартел» планирует начать международную экспансию, запустив в эксплуатацию сети WiMAX в Венесуэле. Данный вопрос обсуждался во время визита вице-премьера России Игоря Сечина в Венесуэлу. Куратором проекта выступает глава госкорпорации «Ростехнологии» Сергей Чемезов.
Предварительная договоренность о планируемом совместном проекте по построению сети мобильного WiMAX была достигнута на государственном уровне. Если проект по внедрению WiMAX на зарубежный рынок будет реализован, это будет первый случай, когда Россия создает платформу столь высоких технологий на Западе.
В Москве и Санкт-Петербурге WiMAX уже работает, инвестиции в проект составили порядка $200 млн, еще планируется вложить $100 млн. Стоимость пользования сетью составляет $50, абонентский аппарат – 28 тыс. руб. Но цена будет снижаться по мере того, как WiMAX будет распространяться.
Мнения аналитиков по поводу возможного проекта в Венесуэле разошлись. Одни считают, что этот шаг выглядит естественным продолжением межгосударственных отношений и является выгодным обеим сторонам: Венесуэла привлекает инвестиции, для России открывается новый динамично развивающийся рынок. Другие отмечают, что это, возможно, лишь дорогой маркетинговый ход. И, наконец, третьи, говорят, что помимо привлекательных зарубежных площадок для развития бизнеса, есть еще огромное пространство с хорошими перспективами для развития в нашей стране.

Алишер Усманов инвестировал в «Универсал-телеком»
Алишер Усманов, совладелец «Мегафона», инвестирует в компанию «Универсал-телеком», которая занимается дистанционным наблюдением за объектами на базе систем GPS и ГЛОНАСС. Г-ну Усманову принадлежит контрольный пакет компании, и он станет основным инвестором проекта. Остальные акции принадлежат менеджменту «Универсал-телекома».
Владельцы компании запланировали в течение года инвестировать около $15 млн в Geolife - проект дистанционного мониторинга, поиска и контроля за подвижными объектами, работающий на базе технологий GPS и ГЛОНАСС. Основная часть этих инвестиций будет направлена на приобретение карт местности. На данный момент у компании есть карты всей территории России.
Пока что сервис работает только на базе технологии GPS. Терминал принимает сигнал с навигационных спутников, определяет свои координаты и отправляет информацию на сервер Geolife. Таким образом, абонент Geolife получает доступ к информации о местонахождении объекта.
Сейчас компания предоставляет услуги в тестовом режиме для 1500-2000 абонентов, но в течение трех лет предполагается увеличение абонентской базы до 200 000 клиентов, а в дальнейшем - до 1 млн.
Следует отметить, что до конца 2008 г. правительство внесет в Думу законопроект о навигационной деятельности в РФ, который даст возможность запретить использование американской системы навигации GPS на государственном и муниципальном транспорте.
Аналитики считают, что данная технология является достаточно интересной. При правильном маркетинге она будет востребована на рынке, и вложения Алишера Усманова оправдаются. Имеет большое значение и то, что государство заинтересовано в развитии и продвижении ГЛОНАСС и будет оказывать всяческую поддержку развитию данного направления. Экспертам сложно пока оценивать инвестиции и степени реализации проекта, так как конкуренцию «Универсал-телекому» может составить «Ситроникс», заявивший о возможном выпуске терминалов, поддерживающих спутниковую навигационную систему ГЛОНАСС.
Однако вопрос с ценами на абонентские устройства остается открытым – здесь важно провести грамотную ценовую политику, так как на рынке существуют более дешевые предложения.

Китайцы предлагают раскрывать ИТ-коды
Китайское правительство предлагает ввести беспрецедентную систему сертификации на импортные товары, согласно которой производители электронных устройств и программного обеспечения будут обязаны раскрывать схемы и коды своих продуктов. Подобная информация, как правило, является объектом интеллектуальной собственности.
Соответствующий закон может вступить в силу в мае 2009 г. Предположительно, он будет охватывать электронные печатные платы, копировальные аппараты и цифровые устройства для дома, включая плоскопанельные телевизоры. Выход этих товаров на китайский рынок будет осуществляться следующим образом. Фирма изготовитель предоставляет Китаю исходные данные по этим устройствам – схемы, техническое описание и пр., – которые инспектируются соответствующими органами и в случае удовлетворения определенным условиям допускаются к продаже на китайском рынке. При этом дело касается не только аппаратного, но и программного обеспечения. Производителю необходимо будет предоставить исходные коды программ, служащих для управления электронными устройствами. В случае если компания откажется это делать, правительство Китая оставляет за собой право запретить ввоз соответствующего товара в страну, его производство и продажу на китайском рынке.
По словам китайских властей, данные меры направлены на борьбу с преступлениями в сфере информационных технологий, хакерскими атаками и распространению вирусов.
Эксперты опасаются, что открытые данные могут попасть в руки местных компаний, конкурирующих с иностранными поставщиками. Китайские компании могут получить доступ к интеллектуальной собственности ИТ-вендоров в случае, если правительство вынудит иностранцев открывать коды и схемы своих продуктов. Таким образом, закон об охране интеллектуальной собственности окажется неэффективным – законопроект в его текущей форме не предоставляет достаточных гарантий на то, что секретная информация останется только в руках контролирующих организаций и не перейдет в руки конкурентов.
Кроме того, по мнению экспертов, становятся под вопрос технологии защиты информации. Корпорация Sony, к примеру, в случае принятия закона должна будет предоставить алгоритмы шифрования в системах бесконтактных карт оплаты Felica. Закон может привести к серьезным разногласиям между странами и привести к аннулированию международных торговых договоренностей.

«Ангстрем» русифицировал кристаллы для загранпаспортов
Российский производитель микроэлектроники компания «Ангстрем» объявила о поставке первой опытной партии российских микрочипов для заграничных биопаспортов в компанию ФГУП «НТЦ Атлас». Объем партии составил 15 тыс. чипов, до конца года еще 10 тыс. чипов будет поставлено в «Атлас» компанией «Ситроникс». Более 2,5 млн загранпаспортов с биометрическими данными начнут заменяться с 2009 г. на российские аналоги. Первая опытная партия микрочипов, произведенная «Ангстремом» и прошедшая сертификацию и верификацию ФСБ, поступила в компанию «Атлас», занимающуюся изготовлением биометрических загранпаспортов. Если схемы будут приняты в «Атласе», то к 2009 г. будет заменяться и выдаваться около 6 млн новых загранпаспортов.
После поставки опытной партии микрочипов, в «Ангстреме» планируют отправить в «Атлас» еще 95 тыс. чипов. Готовятся поставить 10 тыс. микрочипов и в компании «Микрон» (дочерняя компания «Ситроникса»), также выигравшей тендер, проведенный «Атласом». Первоначально в «Микроне» собирались осуществить поставку еще в июне текущего года. К следующему году производственные мощности «Микрона» будут полностью готовы к массовым поставкам микрочипов для паспортов.
Представители компании «Ситроникс» напоминают, что чипы, которые будут поставлены в опытной партии, были произведены во Франции на площадке STM, у которой компания «Ситроникс» выкупила производственную линию. Аналитики утверждают, что это не имеет существенного значения, так как топология и дизайн микрочипов, которые производятся на линии «Ситроникс» (после того как она будет сертифицирована), идентичны. Эксперты полагают, что не придется вносить значительных изменений в производственный процесс при массовом изготовлении кристаллов.

АФК «Система» реализовала запуск WiMAX в Армении
АФК «Система» запустила в Ереване национальную беспроводную сеть связи по технологии WiMAX. До конца года, по расчетам «Комстар-ОТС», сетью будут пользоваться около 1 тыс. клиентов. Сеть «Комстар-ОТС» в Армении построена на оборудовании американского производителя Airspan Networks и работает в диапазоне 3,6-3,8 ГГц. Она охватывает Ереван и 18 городов в регионах, базовые станции соединяются с помощью собственных и арендованных волоконно-оптических (ВОЛС) и радиорелейных линий. Опорная сеть построена на основе оборудования Cisco. Объем инвестиций в проект в 2007-2008 гг. составляет $4,6 млн в Ереване. Размер инвестиций на 2009 г. зависит от результатов эксплуатации сети в 2008 г. Армянская «дочка» «Комстара» компания «Корнет-АМ» сообщила, что оператор рассчитывает до конца 2008 г. подключить 400 клиентов к уже имеющимся 600, а ожидаемый уровень APRU на сети составит $70.
По мнению экспертов, запуск WiMAX решит проблему цифрового неравенства между Ереваном и регионами Армении. Многие жители страны, в том числе в отдаленных регионах, впервые получат возможность пользоваться телефоном и выходить в Интернет. Запуск этого проекта сделает «Комстар-ОТС» национальным оператором связи Армении, т.к. основная территория, которая интересует операторов связи и провайдеров, - это Ереван. «Комстар-ОТС» выйдет за пределы столицы. Любая телекоммуникационная услуга, будь то телефония или широкополосный доступ в Интернет, по качеству и ценовой политике будет практически идентична тем сервисам, которые доступны в Ереване. Аналитики поясняют, что выбор технологии WiMAX обусловлен, в первую очередь, возможностью быстрого развертывания сети доступа и обеспечения телекоммуникационных услуг со скоростями, которые отвечают требованиям рынка. Кроме того, технология дает возможность оказывать услуги связи в труднодоступных районах с учетом горного ландшафта Армении и малой средней плотности населения, где экономически невыгодны традиционные проводные решения доступа.

6.Кадровые перестановки
 

Президент России Дмитрий Медведев назначил Алексея Малинина генеральным директором ФГУП «Российская телевизионная и радиовещательная сеть» (РТРС) - одного из разработчиков проекта перехода телевидения России на «цифру». Ранее г-н Малинин занимал должность заместителя генерального директора ФГУП «ВГТРК». Другим указом президент России освободил от должности руководителя РТРС Геннадия Скляра. Кандидатура на место руководителя главного телерадиовещателя страны подбиралась на протяжении почти четырех месяцев.
На протяжении 15 лет трудовая деятельность Малинина тесно связана с телерадиовещанием. На НТВ Малинин в том числе руководил переводом телевещания компании на цифровой формат. Помимо этого, новый глава РТРС входит в правление Национальной ассоциации телевещателей и является членом рабочей группы правительственной комиссии по развитию телерадиовещания, в составе которой принимает участие в разработке концепции перевода федерального телевещания на цифровой формат. Впрочем, в комиссию входит и Геннадий Скляр.
Экспертам пока неизвестно, чем будет заниматься Геннадий Скляр в дальнейшем. Г-н Скляр руководил РТРС со времени основания компании в 2001 г. Основным проектом для РТРС в последнее время стало повсеместное внедрение цифрового ТВ. В июне компания подготовила проект ведомственной целевой программы «Модернизация сети государственного радиовещания в Российской Федерации в 2010-2012 гг.».

***
Бывший IR-директор «Голден-телекома» Алексей Субботин назначен на аналогичную должность в ОАО «Вымпелком», а прежний директор по связям с инвесторами Александр Борейко покинул компанию. Александр Борейко работал в «Вымпелкоме» с июня 2007 г., до этого он был директором по связям с инвесторами в ОАО «Ситроникс».

***
Генеральный директор «Системы Масс-медиа» Андрей Смирнов меняет команду компании. Его бывшие заместители Артем Кудрявцев и Виталий Шуб отправились руководить «дочкой» СММ - ЦТВ, а СММ тем временем формирует новый состав топ-менеджеров из медийной отрасли.
Из топ-менеджеров в СММ остались только гендиректор Андрей Смирнов. Недавно СММ покинула заместитель генерального директора по имущественным отношениям Юлия Шумская. Ранее СММ занималась операторским бизнесом: курировала развитие кабельных активов «Стрим-ТВ» и владела пакетом в компании «Комстар-Директ». Летом «Стрим-ТВ» с одобрения материнской АФК «Система» перешел под управление «Комстар-ОТС», а «Комстар-Директ» был разделен между «Комстар-ОТС» и СММ, которой досталась медийная составляющая бизнеса.
Эксперты напоминают, что в СММ, которая стала полностью медийной компанией, формируется новый состав топ-менеджеров. Прежние менеждеры были ориентированы на развитие телекоммуникационного бизнеса. Аналитики уточняют, что в СММ происходит трансформация из телекоммуникационной компании в медийную. Соответственно, под новую стратегию подбирается новая команда, ведь у этого бизнеса есть своя специфика: иные риски проектов, большая значимость контента. Эксперты также утверждают, что не всегда обязательно под новое направление набирать профильных руководителей.

Бывший глава государственной корпорации «Российская корпорация нанотехнологий» Леонид Меламед вернулся на пост президента телекоммуникационной компании ОАО «Эффортел». Г-н Меламед был президентом «Эффортел» до своего назначения главой РОСНАНО летом 2007 г. После освобождения от этой должности в сентябре 2008 г Л.Меламед вновь занял пост президента «Эффортел». Г-н Меламед через оффшорные компании контролирует 100% Effortel Russia.
 

***
Национальная медиагруппа (НМГ), основным владельцем которой является банк «Россия» Юрия Ковальчука, меняет гендиректора: Сергей Фурсенко назначен президентом НМГ, а его должность занял исполнительный директор группы Михаил Концерев.

***
Акционеры концерна «Ангстрем» расторгли контракт с генеральным директором Всеволодом Вуколовым, пришедшим на эту должность из аппарата правительства. Кроме того, «Ангстрем» покинула и вновь созданная Вуколовым команда топ-менеджеров.
Сейчас обязанности генерального директора временно исполняет Александр Любимцев, ранее занимавший должность директора по финансам и экономике. Напомним, что до этого - с 2001 по 2008 гг.,- г-н Вуколов руководил различными структурами в аппарате правительства России от начальника контрольного управления до директора департамента государственного управления и местного самоуправления. Получив назначение в «Ангстреме» Вуколов сформировал команду из бывших коллег по Правительству.
В частности, на должность первого зама был принят Алексей Соколов, работавший до этого директором департамента развития секторов экономики в бывшем Министерстве экономического развития и торговли. Из Белого дома в концерн также перешли Михаил Иванков и Виктор Прокопенко. Первый получил должность директора по организационному развитию и управлению персоналом концерна, второй - директора по связям с госорганами.
Аналитики утверждают, что не удивлены сменой руководства «Ангстрема». Эксперты уверяют, что данные перестановки внутреннее дело «Ангстрема». Аналитики уточняют, что топ-менеджмент «Ангстрема», вероятно, не справился с задачами, возлагаемыми со стороны акционеров. За прошедшее время не было сделано практически ничего, строительство не продвинулось ни на шаг, - говорит собеседник. Не думаю, что у акционеров осталось чувство удовлетворенности командой Вуколова.

***
Заместитель гендиректора «Связьинвеста» Владимир Желонкин покидает компанию. Сейчас он рассматривает несколько вариантов, среди них - руководящие должности в других телекоммуникационных компаниях.

***
Гендиректор Dixis Руслан Филатов покинул компанию. Наиболее вероятный кандидат на пост управляющего Dixis - бывший генеральный директор компании «Система Масс-Медиа» Элдар Разроев, который, в данный момент привлечен менеджментом «Альфы» в качестве одного из основных консультантов по ведению бизнеса Dixis.
Аналитики утверждают, что кадровые перестановки в компании связаны со сменой собственника Dixis. Компания нуждается в сильном антикризисном менеджере, который будет способен разобраться с непростой ситуацией ритейлера. Эксперты уточняют, что сегодня рынок испытывает серьезный «кризис свободных руководящих лиц» и найти нового управляющего новым акционерам Dixis будет трудно. Элдар Разроев - наиболее подходящая кандидатура, у него богатый опыт работы в «Евросети», и поэтому выбор в его пользу очень правилен, считают эксперты. Аналитики утверждают, что Dixis нуждается в сильном антикризисном менеджере. Уход г-на Филатова в какой-то мере связан со сменой собственника, однако это не решающий фактор. Ритейлеры продаются потому, что изменились внешняя среда, условия и возможно¬сти. Соответственно, этими внешними условиями обусловлена и смена руководства компании.

***
У «Телекоминвеста» появился новый генеральный директор. Собрание акционеров холдинга единогласно утвердило в этой должности Ивана Стрешинского, который входит в советы директоров других структур Алишера Усманова – ИД «Коммерсант», ОАО «Мегафон» и «Металлоинвест». Г-н Стрешинский больше года входит в совет директоров этого холдинга.

***
Генеральным директором ЗАО «АМТ» назначен Валерий Васильев. Контракт предыдущего главы компании Владимира Клигер закончился и акционер АМТ - фиксированный оператор «Московская городская телефонная сеть» - не стал продлевать. Напомним, что Владимир Клигер руководил компанией с октября 2005 г. Валерий Васильев пришел в АМТ из компании «Голден Лайн», которая в апреле 2008 г. присоединилась к ОАО «Комстар-ОТС». Сейчас Валерий Васильев готовит предложения для будущей бизнес-стратегии АМТ, которые он намерен представить акционерам компании.

***
Евгений Чичваркин, основатель крупнейшего в России сотового ритейлера «Евросеть», покидает пост председателя совета директоров компании. Он намерен заняться «партийной деятельностью» в «Правом деле», где его назначили ответственным за брендинг.
Аналитики утверждают, что уход г-на Чичваркина с должности председателя совета директоров «Евросети» не удивил участников рынка. В период роста и развития «Евросети» он исполнял роль идеолога и вдохновителя. Однако в нынешних условиях компании необходимо антикризисное управление — жесткое регулирование бюджета, сокращение нерентабельных точек продаж. И здесь нужны менеджеры, которые имеют опыт работы в таких условиях. Текущая рыночная ситуация однозначно требует преобразований структуры компании в соответствии с корпоративными стандартами управления. Многие шаги в этом направлении уже сделаны, но новым владельцам еще многое предстоит изменить в этом смысле. Аналитики утверждают, что г-н Чиваркин имеет особый имидж, манеру общения, поэтому традиционными аудиториями он вряд ли будет воспринят. Скорее, он может рассчитывать на работу с молодежными и специфическими аудиториями.

***
Николай Прянишников, возглавляющий блок по развитию международного бизнеса ОАО «Вымпелком» в должности исполнительного вице-президента покинет компанию и с января 2009 г. перейдет на пост президента Microsoft России. Блок по развитию международного бизнеса «Вымпелкома» перейдет под управление Владимира Рябоконя, действующего вице-президента, регионального директора Московского региона. Под руководство В.Рябоконя также перейдет дирекция по корпоративному развитию, ранее находившаяся в прямом подчинении гендиректора компании. На должность вице-президента, регионального директора Московского региона будет назначена Наталья Чумаченко, возглавляющая дирекцию по продажам В2С в бизнес-единице «Россия».

***
Игорь Щербик назначен генеральным директором ООО «Комстар-Украина», дочерней компании ОАО «Комстар – Объединенные Телесистемы» на Украине. Ранее он занимал должность директора по развитию ООО «Комстар-Украина». Пост генерального директора ООО «Комстар-Украина» до назначения И.Щербика занимал Владимир Петров, который покинул компанию. Напомним, что с 2003 г. по 2006 г. И.Щербик был генеральным директором компании «Оптима Телеком», с 2006 г. по 2007 г. – директором Северного региона «Фарлеп Инвест», а в 2008 г. перешел на пост директора по развитию ООО «Комстар-Украина

7. Цифры и факты

$10 000 000
именно такую сумму «Славянский банк» одолжит разработчику продуктов для цифрового ТВ. Эти финансовые ресурсы будут использованы для развития бизнеса группы в сфере производства программных и аппаратных решений для систем цифрового телевидения, в частности, для создания демонстрационных передающих станций.
 

***
2 900 000 000
рублей – такую выручку ожидает к концу года Холдинг «Эр–Телеком». Холдинг "ЭР-Телеком" за 9 месяцев 2008 г. увеличил выручку по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2,4 раза - до 1 млрд 966,957 млн руб.

***
$200 000 000 - 300 000 000
планирует в 2008-2009 г. инвестировать в строительство новых сотовых сетей «Теле2-Россия».

***
15 000 специальных FON-роутеров необходимо распространить для полноценного запуска проекта российского альтернативного оператора связи «Комстар – ОТС» Wi-Fi FON, развитие которого было анонсировано еще весной 2008 г.

***
375 000 000 рублей намерена инвестировать компания «Универсал-Телеком» на новый телекоммуникационыый проект GeoLife - дистанционный мониторинг на базе технологий GPS и ГЛОНАСС.

***
1 000 000 сотовых телефонов с GPS было продано в 2008 году.

***
2 820 084 абонентов составила абонентская база ГК СМАРТС за 9 месяцев 2008 г.

***
30 000 точек приeма платежей за услуги связи «ЭР-Телеком Холдинг» составляет к концу 3-го квартала 2008 г.

***
2 136 000 000 рублей составила выручка «Синтерры» за 9 месяцев 2008 г.

***
100 - во столько раз ускорили беспроводную связь, разработав новый чип беспроводной передачи данных, который позволяет передавать информацию в 100 раз быстрее, чем устройства, работающие по протоколу Wi-Fi.

***
67 300 000 рублей составляет чистый убыток ОАО «Ситроникс» за 9 месяцев 2008 г.

***
4 680 000 000 рублей составляет чистая прибыль ОАО «Московская городская телефонная сеть» по РСБУ за 9 месяцев 2008 г.

***
$500 000 000 вложат МТС в развитие сети в 2009 г.

***
100 000 абонентов компании «ЭР-Телеком» в Омске.

***
357 000 000 рублей чистой прибыли получит «Связьинвест» по итогам 2008 г.

***
187 700 000 рублей составляет чистый убыток ОАО «Квант» по РСБУ за 9 месяцев.

***
360 000 абонентов Webstream оператора «Сибирьтелеком»

***
2 000 000 рублей потратит «Акадо» на замену устаревших модемов своим абонентам

***
100 000 индусов пользуются услугами связи дочки «Системы»

***
88 470 000 абонентов МТС в октябре 2008 г.

***
182 000 000 пользователей сотовой связи в России в октябре 2008 г.

При подготовке использованы материалы следующих СМИ: «Ведомости», Прайм-ТАСС, «РБК Daily», Comnews, Cnews, «Интерфакс», «Коммерсант».