Развитие телекоммуникационного рынка России в апреле 2006 года

1.Общие тенденции развития рынка

1.1. Степень насыщения рынка сотовой связи

По опубликованным в апреле данным за 1 кв. 2006 г., численность абонентов сотовой связи в РФ выросла на 4,7% и достигла 132,1 млн. чел. Степень проникновения увеличилась на 4,3% - до 91%. Это минимальный прирост со 2 кв. 2005 г. Аналитики делают вывод о приближающемся насыщении российского рынка и, как следствие, о предстоящем последовательном понижении ARPU.

В Москве и Петербурге объем абонентской базы на конец марта составил 23,663 млн. и 7,745 млн. пользователей, а проникновение - 139,3% (Москва) и 122,2% (Петербург) (показатели февраля - 136,6% и 120,9%). Чистый прирост в Москве - 462 тыс., в Петербурге – 82 тыс. пользователей.

В марте чистый прирост абонентской базы по России распределился следующим образом: "Вымпелком" - 34,3% новых абонентов, "Мегафон" - 26,6%, МТС – 18,2 %, остальные операторы поделили 20,9%. В итоге абонентская база операторов "большой тройки" в России насчитывала: МТС – 45,835 млн., "Вымпелком" - 44,814 млн., "Мегафон" - 24,153 млн. Рынок России в марте оказался поделен следующим образом: МТС - 34,7% (по сравнению с февралем минус 0,4%), "Вымпелком" - 33,9% (минус 0,1%), "Мегафон" - 18,3% (плюс 0,1%), остальные операторы владеют 13,1% (плюс 0,4%).

В Петербурге в марте чистый прирост абонентской базы составил 82 тыс. пользователей, и безусловным лидером здесь стал "Мегафон Северо-Запад", которому удалось привлечь 54,4% новых абонентов, "Вымпелком" получил 27%, МТС же удалось привлечь лишь 8,3% прироста общей абонентской базы. Теле2 - 6%, "Скай Линк" - 4,3%.

Доли петербургского рынка в марте распределились: "МегаФон" - 37,1% (плюс 0,1%), МТС - 32,7% (минус 0,3%), "Билайн" - 22,1% (плюс 0,1%), "Теле2" – 5,9% (без изменений), "Скай Линк" - 2,2 % (плюс 0,1%).

Степень проникновения связи на московском рынке достигла 139,5% (плюс 4,9%), С-Петербурга и ЛО – 121,1% (плюс 3,8%), в регионах РФ – 82,6% (плюс на 4,3%).

Абонентская база холдинга «Теле2» в России на конец 1 квартала 2006 г. увеличилась до 3,912 млн. против 1,585 млн. на соответствующий момент прошлого года. Прирост за 1 квартал составил 638 тыс. новых абонентов.

В апреле продолжали поступать новые данные о состоянии рынка сотовой связи в 2005 г.

По результатам исследования ИАА «Сотовик», объем рынка аренды цифровых наземных каналов связи (без аналоговых и спутниковых каналов) РФ составил более 315 млн. долл., увеличившись в целом более чем на 40%.

Доли рынка продавцов ресурса: «Ростелеком» – 48%, «Транстелеком» – 41%, МРК ("Связьинвест"), прочие – 11%. Доли покупателей ресурса: фиксированные операторы – 47%, сотовые операторы – 41%, корпоративные клиенты – 7%, государственные организации – 5%. Лидирующую позицию в сегменте межзоновых каналов в 2005 году занимал "Ростелеком". "ТрансТелеком" был лидером рынка в сегменте внутризоновых каналов.

Крупнейшие покупатели ресурса на рынке аренды каналов - операторы фиксированной и сотовой связи. Среди последних самый быстрый рост спроса продемонстрировал «Вымпелком».

Стоимость аренды каналов на российском рынке превышает соответствующий показатель на европейских рынках вследствие территориальной протяженности страны и неравномерной плотности населения, а также олигополии, сложившейся на рынке аренды каналов.

1.2. Предложение стандартных и новых услуг

МТС с 1 мая 2006 г. ввела зональный принцип тарификации звонков в зарубежном роуминге. Прежде расценки устанавливались для каждой страны. Выделено 5 зон (у «Билайн» - 8 зон). «Мегафон» пока продолжает работать по старой схеме. Его расценки ниже, чем у двух других, но несущественно.

«Евросеть» довела до 355 число своих салонов связи в Сибирском ФО.

В I кв. 2006 г. продажи смартфонов и карманных ПК выросли почти втрое по сравнению с тем же периодом прошлого года. В 2004 г. этот рынок вырос на 53%, в 2005 г. — на 220,6%, в 1 кв 2006 г. - 271,8% по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. Одной из наиболее ярких тенденций в I квартале стало резкое увеличение доли КПК в общем объеме продаж. Два года подряд эти устройства проигрывали по популярности смартфонам. Популярность КПК выросла во многом благодаря появлению на рынке новых моделей этих устройств и сравнительной дешевизне по сравнению с коммуникаторами и смартфонами.

Изучение потребительских предпочтений интернет-аудитории в марте, проведенное ИАА «Сотовик», показало лидерство компании Nokia, а также рост запросов в ценовых сегментах до 120 долл. и 301-400 долл. на фоне снижения в сегментах 121-200 долл. и свыше 400 долл.

Дочерняя компания «Мегафона» «Мобиком-Кавказ» оказалась вынужденной под давлением Рамзана Кадырова пойти на существенное снижение тарифа на мобильную связь. Компании приходится сталкиваться с трудностями, создаваемыми особенностями рельефа местности и разнообразными рисками. На территории республики запущено 130 базовых станций (из них 104 за последний год), еще 80 станций планируют построить в 2006 г., что должно покрыть 80% территории республики.

До последнего момента «Мегафон» был единственным оператором мобильной связи на территории Чечни. Но с 25 апреля разрешение работать там получил также «Мегафон».

1.3. Потенциал основных компаний (капитализация, прибыль)

18 апреля «Вымпелком» объявил финансовые и операционные результаты за 4 квартал и 2005 г. По итогам года чистая прибыль увеличилась на 76% - с 350,4 млн. долл. в 2004 г. до 615,1 млн. долл. Общая операционная выручка выросла на 52% и составила 3,211 млрд. долл.. В 2005 г. компания пересмотрела свою стратегию развития в России, сделав упор на увеличение выручки и прибыли от существующей абонентской базы. По темпам роста основных показателей "Вымпелком" опередил МТС. Компаниям практически удалось сравнять ARPU по России - около 7 долл. В текущем году компания собирается сосредоточиться на агрессивной рекламной стратегии и целевом маркетинге, запланированные инвестиции в развитие сети составляют 1,6 млрд. долл. Хороших показателей компании удалось добиться несмотря на отсутствие консенсуса между ключевыми акционерами по вопросам международной экспансии.

ИК "Тройка Диалог" повысила оценку справедливой стоимости бумаг "Вымпелкома" на 6% - до 52 долл. Причиной для этого стало большое количество активных абонентов и сравнительно стабильные показатели доходов. Впрочем, другие инвестиционные компании не увидели в хороших результатах "Вымпелкома" ничего неожиданного и не стали менять свои оценки.

Компания «Волгателеком», в список услуг которой входит и сотовая связь, представила аудированную отчетность за 2005 г. Выручка по итогам года составила 21. 348,4 млн. руб. (темп роста - 114,7%). Доходы от услуг связи – 20. 787,6 млн. руб. (114,4%). Удельный вес доходов от услуг связи в выручке – 97,4%. 57% доходов получено от оказания услуг связи населению. Основной прирост доходов обеспечен за счет увеличения доходов от оказания услуг местной телефонной связи и услуг с применением новых технологий. Расходы составили 15. 333 млн. руб. (рост – 114,7%). Чистая прибыль – 2. 261 млн. руб., (темп роста - 110 %).

Чистая прибыль «Евросети» в 1 кв. 2006 г. составила 12 млн. долл., оборот – 845 млн. долл.

1.4. Расширение рынка за счет зарубежной экспансии

АФК «Система» планирует участвовать у тендере на покупку лицензии GSM в Ираке. В настоящее время ведется поиск местного партнера с целью создания консорциума, так как самостоятельный выход на иракский рынок представляется трудным. Уровень проникновения сотовой связи в Ираке оценивается в 20%, хотя число пользователей за последний год увеличилось более чем на 300%. Но чрезвычайно велики политические и военные риски

«Мегафон» заключил контракт с киргизской компанией сотовой связи «Бимоком» (торговая марка «Мегаком») на оказание консультационных услуг и роуминговой поддержки. При этом «Бимоком» остается чисто национальным оператором, сеть которого первоначально охватит Бишкек и прилегающие к нему территории. 90% рынка сотовой связи в республике приходится на компанию «Бител», за контрольный пакет акций которой сейчас борются компании и МТС и «Резервспецмет».

По данным международной ассоциации GSM, сеть «Билайн» вышла на первое место в мире по числу стран и территорий, где абонентам предоставляется GPRS роуминг. планирует принять участие в тендере на приобретение лицензии.

2. Действия регулятора и динамика правового поля

2.1. Новое в законодательстве и другие изменения в правовом поле

17 апреля ФАС направила в правительство РФ письмо с предложениями по реорганизации Госкомиссии по радиочастотам (ГКРЧ). По мнению ФАС, целесообразно внести изменения в Закон "О связи" и передать ГКРЧ в непосредственное ведение правительства, поскольку деятельность ГКРЧ не способствует обеспечению эффективной и доброкачественной конкуренции на рынке услуг связи. В качестве примера обычно приводятся неудачи «Вымпелкома» в усилиях получить частоты для развертывания сети GSM на Дальнем Востоке. Но, по словам министра информсвязи Л. Реймана, региональные органы просто пока не могут найти для «Мегафона» свободные частоты на дальнем Востоке. Многие эксперты тем не менее дают предложению ФАС положительную оценку, считая деятельность ГКРЧ недостаточно объективной и прозрачной.

Правительственная комиссия по проведению административной реформы одобрила разработанный Мининформсвязи проект регламента работы Россвязьнадзора. Действовать регламент начнет после того, как его доработают и утвердят Минюст, Минэкономразвития и Мининформсвязи, — на что отпущено два месяца. Предусмотрено, в частности, сокращение количества документов, которые оператор обязан представлять в службу. Изготавливать оригинал лицензии Россвязьнадзор должен будет за полтора месяца, а не три, как сейчас, рассматривать заявления операторов о продлении срока действия лицензии — не больше месяца (сейчас — полтора). Представители операторов отмечают, что сейчас Россвязьнадзор с трудом укладывается даже в действующие сроки. В регламенте также оговорен максимальный срок, в течение которого Россвязьнадзор должен отвечать на обращения операторов: на запросы в письменном виде - 30 дней, на электронные письма — 2 дня. Однако операторы отмечают, что в проекте документа не описан порядок выдачи разрешений на эксплуатацию объектов связи.

2.2. Приватизация государственных активов

В конце апреля «Связьинвест» получил разрешение на продажу 28% акций МГТС.

Определенным препятствием на пути приватизации могут оказаться налоговые органы. 26 апреля дочерняя компания «Связьинвеста» (50,69% акций) ОАО «Центртелеком» получила от ФНС уведомление о задолженности государству за 2002-2003 гг. 2353 млн. руб. Выводы налоговиков оспариваются компанией.

В середине апреля появились сообщения о приобретении В. Вексельбергом у Л. Блаватника доли его акций в «Связьинвесте». В связи с этим делаются предположения об их возможном участии в приватизации компании - например, в альянсе с АФК «Система» или «Альфа-групп».

2.3. Борьба с незаконным предпринимательством

12 апреля Московская региональная прокуратура по надзору за исполнением законов на воздушном и водном транспорте возбудила уголовное дело по факту незаконного ввоза сотовых телефонов стоимостью 530 млн. руб., конфискованных у компании «Евросеть». Следствие интересуется не всей задержанной партией (167,5 тыс.), а лишь 50 тыс. аппаратов Motorola C115, произведенных в Бразилии. Компания Motorola подтвердила их происхождение, но, как сообщают, первоначально в сопроводительных документах эта страна не значилась, а исправления были внесены позже. «Евросеть» не фигурирует непосредственно среди участников контрабанды, но может понести в связи с инцидентом прямые убытки, а также косвенные (имидж) при подготовке к публичному размещению акций на международном рынке,

Управлением «К» МВД 10-12 апреля был арестован один из складских комплексов компании «Техносила» в районе Белой дачи. Арестованы мобильные телефоны, аудио, видео и бытовая техника на 30 млн. долл.

Северо-Западное таможенное управление уведомило крупных петербургских оптовых поставщиков сотовых телефонов о намерении проверить их налоговые декларации.

Продолжается проверка налоговыми органами «Вымпелкома» за 2003-2004 гг., начатая в январе 2006 г.

2.4. Оценка действий регулятора предпринимателями и СМИ

В связи с тем, что с 1 июля с. г. вступают в силу поправки к закону «О связи», которые запрещают российским операторам связи брать с абонентов плату за входящие звонки, компании ищут способы пересмотра тарифов таким образом, чтобы избежать крупных потерь. По оценкам экспертов, в структуре выручки российской «большой тройки» сотовых операторов (МТС, «Вымпелком», «Менафон»), доходы от входящего трафика составляют около 10% при обороте примерно в 10 млрд. долл. в год.

3. Действия и решения компаний, повлиявшие на развитие рынка в наибольшей степени

3.1. Успехи и неудачи в приобретении новых активов в России и за рубежом

Компания «Евросеть» и корейский производитель сотовых телефонов компания Samsung восстановили отношения, прекращенные по инициативе российской стороны по причине нарушения корейской стороной условий сотрудничества, первый раз летом 2002 г. (до января 2004 г.), второй раз – в августе 2005 г.

«Евросеть» довела сеть своих салонов в С.Петербурге, ЛО и Северо-западном регионе до 265, в СФО – до 376.

Компания «Цифроград», имеющая около 1100 салонов связи, 3-я по величине выручки среди ритейлеров, заключила франчайзинговый договор с сетью салонов «Симфония» (Уральская группа, 107 салонов).

3.2. Действия компаний на фондовых рынках

18 апреля председатель Совета директоров АФК «Система» В. Евтушенков объявил, что около 2,5% акций корпорации на сумму в 300 млн. долл. не будут размешаться на российском фондовом рынке, как это планировалось в начале марта. Эксперты объясняют это тем, что за март и первую половину апреля они подешевели на 11% вслед за снижением котировок акций МТС. Капитализация «Системы» за это время уменьшилась с 13 млрд. долл. до 11.6 млрд. долл., АДР на Лондонской фондовой бирже подешевели на 11%. Основной причиной аналитики считают объявленные МТС в конце марта результаты деятельности за 2005 г., которые оказались хуже ожидаемого. Капитализация МТС снизилась с 3 марта по 17 апреля с 14,5 млрд. долл. до 13,4 млрд. долл.

В «Волгателеком» принято решение о выпуске облигаций серии ВТ-4 номинальной стоимостью 1 тыс. руб. на 3 сумму млрд.руб. На сегодня в обращении находятся три выпуска: ВТ-1 - на 1 млрд. руб., ВТ-2 – 3 млрд. руб. и ВТ-3 – 2,3 млрд. руб.

3.3. Кадровые изменения в основных компаниях

10 апреля Совет директоров МТС утвердил отставку президента компании Василия Сидорова. Временно исполняющим обязанности назначен Леонид Меламед, гендиректор страховой компании «Росно», входящей в холдинг АФК «Система». Окончательное решение по кандидатуре должно быть принято на внеочередном собрании акционеров МТС 14 июня. Комментаторы полагают, что отставка В. Сидорова вызвана недовольством акционеров результатами его деятельности.

28 апреля СД «Связьинвеста» освободил от обязанностей гендиректора компании Валерия Яшина. На его место предложена кандидатура замминистра связи Александра Киселева, также представителя петербургской группы связистов, курирующего почтовую реформу. Сообщается, что его кандидатура одобрена в правительстве.

4. Конфликтные зоны и сферы противостояния интересов

4.1. Противоречия между предпринимателями в ходе и в результате изменений структуры собственности, слияний и поглощений

24 апреля Арбитражный суд С.-Петербурга и Ленинградской области по исковому заявлению фонда IPOC от 30 марта о признании за ним права собственности на 25,1% ОАО «Мегафон» вынес решение об аресте 25,1% акций оператора. Арест продлится как минимум до.19 июня. На это время назначено предварительное судебное слушание. Это первый успех фонда IPOC против “Альфы” в российских судах. Но есть сомнения, что конфликт вообще может быть разрешен в судебном порядке, поэтому тяжбе предсказывается длительная перспектива. В таком случае может сорваться план IPO «Мегафона».

В конце апреля компания Telenor Telenor сообщила, что готова смягчить условия полного выкупа «Вымпелкомом» компании «Киевстар». Руководство согласилось с тем, чтобы сумма в 5 млрд. долл. была выплачена частично, а не полностью деньгами, а частично акциями «Вымпелкома». Вопрос о соотношении двух частей подлежит дальнейшему обсуждению.

4.2. Конкуренция в борьбе за новые активы и рынки за рубежом

Продолжаются попытки представителей МТС вернуть себе долю (51%) в активах киргизского оператора сотовой связи компании «Бител», перехваченную «Резервспецметом», который считается связанным с «Альфа-групп». Иск об этом в очередной раз подан в Верховный суд Киргизии. Ничего определенного не известно даже о том, действительно ли «Резервспецмет» представляет интересы «Альфы». Перспективы дела оцениваются как неясные.