Развитие телекоммуникационного рынка России в марте 2006 года

1. Общие тенденции развития рынка

1.1. Степень насыщения рынка сотовой связи

Детальные оценки развития рынка сотовой связи в марте еще не обнародованы.

В феврале число пользователей мобильной связи в России увеличилось на 1,14% (129,64 млн.), степень проникновения достигла 89,7% против 88,3%. На конец февраля в Москве насчитывалось 136,8 сим-карт на 100 жителей, в С.-Петербурге - 120.

Сибирское региональное представительство ОАО "Мегафон" запустило сеть в Норильском промышленном районе и Таймырском АО.

ОАО "Сибирьтелеком" запустило сеть сотовой связи нового стандарта в Томске.

Федеральный сотовый ритейлер компания DIXIS и крупнейшая саратовская сеть салонов связи "Маркони" заключили франчайзинговое соглашение. Благодаря этому до конца 2006 г. в Саратове и области появится 30 салонов под брендом DIXIS. Это уже третья за последнее время сделка подобного рода с крупными региональными сетями. За неделю до того франчайзинговый договор с федеральным сотовым оператором заключила казанская розничная сеть бытовой электроники DOMO. Эта сделка добавит компании 60 сотовых салонов до конца года. Еще 75 салонов под брендом DIXIS до конца года откроется на Дальнем Востоке, что стало возможным благодаря заключенному чуть более месяца назад соглашению с региональной сетью салонов связи "ДальТелеком". Эти соглашения стали воплощением заявленной DIXIS в начале года стратегии по захвату максимальной доли розничного рынка с помощью партнерства с региональными лидерами.

Компания "ВолгаТелеком" инициировала внедрение единого продуктового бренда среди дочерних GSM-операторов в Татарстане, Мордовии, Оренбургской, Ульяновской и Саратовской областях. Объединяя подконтрольные компании общей торговой маркой, "ВолгаТелеком" рассчитывает продолжить процесс создания единого поволжского GSM-оператора.

1.2. Предложение стандартных и новых услуг

За последнее время на рынке появилось не менее десятка новых моделей ярко оформленных сотовых телефонов и смартфонов стоимостью порядка 400 долл., оснащенных большим набором разнообразных функций. Общая тенденция развития рынка в данном случае - превращение сотового телефона в неотъемлемый элемент имиджа (Подробнее см. интернет-сайт "Сотовик" за 3 марта).

Быстрая смена моделей ведет к потерям розничных дилеров компаний. За 2005 г. общая сумма потерь от обесценения товарных запасов сотовых телефонов превысила 150 млн. долл. из-за быстрого удешевления – особенно в первые месяцы продажи новых моделей.

1.3. Потенциал основных компаний (капитализация, прибыль)

Капитализация МТС на конец 1-го квартала (4 апреля) в системе РТС составила: на классическом рынке -13.435 млн. долл., на биржевом рынке - 371.755 млн. руб.

За весь март (период с 28 февраля по 31 марта) акции МТС находились на 6-м месте в списке 10 лидеров продаж -- как на классическом рынке, так и на биржевом рынке. В первом случае их доля на рынке равнялась 2,69% (на 1-м месте - акции "Газпрома" - 43,4%), во втором случае - 4,16% (на 1-м акции РАО «ЕЭС России» - 9,53%)

Однако в конце марта котировки акций МТС пережили значительный спад. За 27-28 марта акции компании упали в цене более чем на 9%, а 29 марта вслед за ними начали серьезно дешеветь и акции ее основного акционера - АФК "Система".

.28 марта по итогам торгов на Лондонской фондовой бирже капитализация АФК "Система" снизилась на 4,62%, а капитализация МТС на Нью-Йоркской фондовой бирже - на 2,7%. В общей сложности за два дня МТС потеряла 1,3 млрд. долл. капитальной ценности, а АФК "Система" - 757 млн. долл. Всего за последнюю неделю марта ADR МТС подешевели на 7,7%.

Спад был спровоцирован опубликованными МТС финансовыми результатами за 4-й квартал 2005 г. и за весь 2005 г. В 4-м квартале ее выручка снизилась по сравнению с 3-м кварталом на 3,8% (до 1.332 млн. долл., а чистая прибыль - на 30,2% (до 242,6 млн. долл.).

Ухудшились и операционные показатели МТС в России. Средний счет на абонента (ARPU) снизился за квартал с 8,9 долл. до 7,3 долл. в месяц, а среднее время разговора (MOU) - со 130 до 123 минут в месяц. Последнее, как правило, объясняют тем, что по мере расширения абонентской базы в нее все больше вовлекаются малосостоятельные группы населения, в том числе из за стимулирования специальными кампаниями импульсивных подключений. Свою роль сыграли и собственные прогнозы МТС на 2006 г. - в частности, обещание снизить рентабельность. Разочарование рынка вызвало и признание руководства компании, что даже такой прогноз был сделан без учета некоторых негативных факторов -- например, отмены платы за входящие звонки.

Впрочем, аналитики оказались практически единодушными, полагая, что падение очень скоро прекратится, после чего на рынке начнется активная скупка акций и МТС, и АФК "Система".

Конкуренты МТС - "Вымпелком" и "МегаФон" еще не отчитались за 2005 г. Но события вокруг МТС привели к снижению на 5,3% и котировок ADR "Вымпелкома"

Центральный банк РФ включил "МегаФон" вслед за "Вымпелкомом" в список компаний, векселя которых могут приниматься в обеспечение их кредитов и которые могут также выступать поручителями по векселям других эмитентов.

22 марта 2006 финансовый директор "Евросети" Руслан Гареев заявил, что компания выйдет на биржу ценных бумаг уже в 4 кв. 2006 г. Ранее "Евросеть" заявляла, что первичное размещение ценных бумаг на западных рынках проведет в 2007-2008 гг. Планируется разместить 10-15% акций и заработать около 200 млн. долл.

ММВБ допустила к торгам облигационные займы ОАО "ВолгаТелеком" серии ВТ-2 и ВТ-3. Облигации включены в котировальный список "Внесписочные ценные бумаги". Количество ценных бумаг серии ВТ-2 составило 3 млн. шт, номинальная стоимость каждой облигации - 1 тыс. руб., общий объем выпуска - 3 млрд. руб. Количество ценных бумаг серии ВТ-3 - 2 млн. 300 тыс. шт., номинальная стоимость каждой облигации - 1 тыс. руб., общий объем выпуска - 2 млрд. 300 млн. руб.

1.4. Расширение рынка за счет зарубежной экспансии

Во время визита президента РФ В. Путина в Венгрию произошло возобновление деятельности Российско-венгерской межправительственной комиссии по экономическому сотрудничеству. Председателем российской части межправительственной комиссии стал министр информационных технологий и связи РФ Л. Рейман. В присутствии президентов двух стран был подписан "Меморандум об основных направлениях экономического сотрудничества между РФ и Венгерской Республикой на среднесрочную перспективу". Согласно подписанному документу, в числе приоритетов находится сотрудничество в области информационных технологий и связи.

Переговоры о возможности доступа российских связистов на рынок Китая, которые велись во время визита в Пекин президента РФ В. Путина, не касались конкретно сотовой связи. Китайская сторона обещала пока только "доработать" этот вопрос.

Компания "Информ-мобил" первой из российских контент- и сервисных провайдеров вышла на сотовый рынок Грузии, заключив соглашение с оператором Magticom о предоставлении линейки мобильных услуг.

С 1 апреля "Вымпелком" выводит брэнд «Билайн» на рынок Украины. Предоставлять услуги под этим брэндом будет новая дочка компании - "Украинские радиосистемы", находящаяся в центре конфликта между компаниями "Вымпелком" и Telenor.

2. Действия регулятора и динамика правового поля

2.1. Новое в законодательстве и другие изменения в правовом поле

6 марта сообщено, что Президент РФ В. Путин подписал Федеральный закон "О внесении изменений в статью ФЗ "О связи", принятый Государственной Думой 8 февраля и одобренный Советом Федерации 22 февраля.

Московская областная Дума приняла закон об обеспечении за счет Области инвалидов и ветеранов бесплатной сотовой связью в случае невозможности установления им стационарной телефонной связи. Стоимость пользования - 360 руб. в месяц.

2.2. Приватизация государственных активов и "Связьинвест"

Продолжает затягиваться принятие решения о приватизации государственного пкета акций компании "Связьинвест". Принято решение о перенесении на июнь аукциона по продаже государственных пакетов компаний "Уралсвязьинформ" и "ЦентрТелеком" - межрегиональных операторов "Связьинвеста".

2.3. Оценки законодательными и правоохранительными органами законности прошедших сделок

29 марта в аэропорту "Шереметьево" сотрудниками МВД была задержана партия мобильных телефонов Motorola общим весом 99 тонн в количестве 167500 штук, отправленная из Сингапура в адрес компании "Евросеть".

По этому поводу "Евросеть" выступила с официальным заявлением, в котором обвиняет работников правоохранительных органов в непрофессионализме, а также высказывает предположения о некоей попытке со стороны конкурентов затормозить деятельность компании.

Как подчеркивается в заявлении, За 1-й кв. 2006 г. компания "Евросеть" самостоятельно ввезла более 1 млн. 300 телефонов и уплатила 3 млрд. 500 млн. руб. таможенных пошлин и налогов в государственный бюджет. В то же время активизировался ввоз мелких партий телефонов, не предназначенных для использования в России (приобретаемых, как правило, в ОАЭ и Гонконге), а также "серый" ввоз крупных партий телефонов на Северо-западном направлении, и он уже оказывает заметное влияние на рынок. Особенно на товарных рынках Москвы, в Санкт-Петербурге, в Южном ФО и практически во всех регионах за Уралом. Добросовестные участники рынка ввозят товар с уплатой пошлин и налогов в размере 24% от стоимости товара. Входная себестоимость телефонов, ввезенных легально и путем "серого импорта", различается на 7 - 8%. Тем не менее увеличение объемов "серого" ввоза происходит на фоне возрастания частоты проверок добросовестных импортеров.

Заявление направлено Председателю Правительства РФ М. Фрадкову, министру экономического развития и торговли РФ Г Грефу, заместителю председателя правительства РФ А. Жукову, министру внутренних дел РФ Р. Нургалиеву и Генеральному прокурору РФ В. Устинову.

В двадцатых числах марта в аэропорту Хельсинки была задержана партия из 1600 контрафактных трубок из Китая в Россию - клон "Нокиа-1100".

3. Действия и решения компаний, повлиявшие на развитие рынка

3.1 Действия и решения

27 марта ОАО "МТС" на основании протокола внеочередного общего собрания акционеров от 22 февраля с. г. объявило о реорганизации в форме присоединения к нему следующих предприятий: ОАО ""Горизонт", ОАО "ТАИФ-ТЕЛЕКОМ", ЗАО МТК-ТРК, ЗАО "СибЧелендж", ЗАО "Томская сотовая связь", ЗАО "БМ Телеком", ЗАО "Дальневосточные сотовые системы - 900", ЗАО "Сибирские сотовые системы - 900", ЗАО "Уралтел" и, соответственно, о прекращении их деятельности.

ОАО "Евросеть" официально объявило о появлении в октябре 2005 г. нового миноритарного акционера - Финансовой корпорации "УралСиб", которая приобрела 7,53% акционерного капитала за 50 млн. долл. Фактически корпорация приобрела 250 салонов связи. По мнению аналитиков, это помогло "Евросети" перенести удар, нанесенный в прошлом году конфискационной акцией МВД. Оценка стоимости "Евросети" вызывает большие разногласия среди экспертов.

Холдинг "ВолгаТелеком" консолидировал свои сотовые активы в Поволжском регионе, доведя численность абонентов до 2 млн. и превратив свою компанию в 7-ю по величине в России. Но, как полагают эксперты, это мало повлияет на сотовый рынок страны.

3.2. Кадровые изменения в основных компаниях

2 марта норвежская компания Telenor - крупный акционер не только "Вымпелкома", но и комапнии Golden Telecom - уволила руководителя своего российского офиса Йорана Олсона. Управлять российским бизнесом Telenor теперь будет старший вице-президент норвежской компании "Шелль" Мортен Йонсен. Эксперты связывают этот шаг с желанием норвежцев переломить ход конфликта с "Альфа-групп".

15 марта вновь назначенный генеральный менеджер Московского региона ОАО "Вымпелком" Дмитрий Плесконос обозначил среди основных направлений деятельности компании на ближайшее время вовлечение в число абонентов приезжих и повышение доли активных абонентов в их общей массе.

28 марта Общее собрание акционеров МТС переизбрало состав Совета директоров компании. В него вошли: Алексей Буянов, Александр Горбунов, Владимир Лагутин, Питер Миддлетон, Хельмут Ройшенбах, Василий Сидоров, Сергей Щебетов.

4. Конфликтные зоны и сферы противостояния интересов

ОАО "Вымпелком" продолжает предпринимать усилия, чтобы получить разрешение на работу на Дальнем Востоке, в чем ему противостоит конкурент - "Новая телефонная компания" (НТК). НТК, как и "ВымпелКом", претендует на радиочастоты в пределах полос 890-915 МГц, 935-960 МГЦ, 1710-1785 МГц и 1805-1880 МГц. Дело длится с 2001 г. и пока не разрешено, несмотря на поддержку "Вымпелкома" со стороны Федеральной антимонопольной службы, которая предписала Государственной комиссии по радиочастотам еще раз изучить заявку компании. Очередное заседание ГКРЧ должно состояться 17 апреля.

Компания "Скай Линк" открыла межсетевой роуминг с единственной в Приднестровье компанией "Интерднестрком", которую уже давно требуют закрыть власти Молдавии.

Власти Грузии обвиняют компанию "Мегафон" в незаконной работе в Южной Осетии, что, однако, отрицается самим "Мегафоном". Грузинские парламентарии угрожают подать иск в Международный суд в Страсбурге.

Продолжается противостояние крупнейших акционеров российского оператора ОАО "Вымпелком" - норвежского холдинга Telenor и российской "Альфа-групп" по поводу активов на Украине.

О намерении разрешить конфликт с "Альфой" объявил исполнительный вице-президент Telenor в Восточной Европе и СНГ Ян Тигесен. Telenor готов пойти на объединение "Вымпелкома" и "Киевстара", которого давно добивается "Альфа", - при условии, что этому процессу будет сопутствовать подписание договора о механизме прекращения партнерства. Договор, который подписывают конфликтующие акционеры компании, дает им право инициировать ограниченный по времени аукцион, в рамках которого каждая сторона будет предлагать за акции другой стороны определенную денежную сумму. В результате в компании должен остаться только один крупный акционер.

Telenor также предложил "Вымпелкому" выкупить 100% акций компании "Киевстар" не менее чем за 5 млрд. долл. с денежной оплатой. "Вымпелком", со своей стороны предлагает не более 5 млрд. долл. с оплатой своими акциями, но согласился обдумать предложение противной стороны.

1 апреля рассмотрение иска Telenor против "Вымпелкома" начнется в Арбитражном суде г. Москвы Telenor требует признать недействительным решение собрания акционеров компании от 14 сентября 2005 г. о приобретении компании "Украинские радиосистемы" (УРС) за 254.8 млн. долл.

Как сообщил 21 марта журналистам глава Федеральной антимонопольной служюы И. Артемьев, ФАС не намерена вступать в спор между компаниями Telenor и "Альфа-групп" по поводу увеличения их доли в "ВымпелКоме", поскольку это спор двух хозяйствующих субъектов. Тем более что, подчеркивает Артемьев, до сих пор не принят закон о доступе иностранных инвесторов в стратегические сектора экономики. И. Артемьев отметил вместе с тем, что руководство ФАС намерено встречаться с представителями обеих компаний. Он исключил возможность односторонних действий ФАС в пользу "Альфа-групп".

Комиссия по антимонопольной политике ЕС начала расследование в отношении шведской компании TeliaSonera. В феврале 2000 г. Telia за 80 млн. долл. приобрела 32% акций люксембургского First National Holding (FNH), владевшего 51% "Телекоминвеста". Несколько месяцев спустя Telia обменяла долю в FNH на 26% акций "Телекоминвеста". К тому моменту у FNH было уже 75% российского холдинга. Единственным владельцем FNH в то время выступал германский Commerzbank, с ним TeliaSonera и заключала сделку. Но в конце 2003 г. банк начал дистанцироваться от люксембургской фирмы, а весной 2004 года выяснилось, что Commerzbank был лишь номинальным акционером FNH, а настоящим владельцем акций оказался датский юрист Джеффри Гальмонд. Теперь европейские комиссары подозревают, что Telia в 2000 году сознательно утаила от них реального продавца доли в FNH. В связи с данным делом в СМИ упоминается также имя нынешнего министра Л. Реймана.

Продолжаются судебные действия в связи с усилиями компании СМАРТС опротестовать сделку, в результате которой аффилированная с группой "Сигма" компания "Маршал Капитал Партнерз" (МКП) стала ее акционером. 7 марта в Самаре состоялось предварительное слушание по иску фирмы Marshall Telecom Investments, принадлежащей гендиректору СМАРТСа Геннадию Кирюшину, к бывшему акционеру Андрею Скворцову и МКП.