3 июня '07
РАЗВИТИЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННОГО РЫНКА РОССИИ В МАЕ 2007 г.
Аналитический доклад. Подготовлен Агентством политических и экономических коммуникаций и Институтом изучения новой экономики по заказу портала «Телекоммуникации России». 1. Общие тенденции развития рынка
1.1. Оценка насыщения рынка сотовой связи в России
По данным AК&M, число пользователей сотовой связи в России на 30 апреля 2007 г. согласно проданным SIM-картам равнялось 156.790 тыс.- на 1,1% больше, чем на конец марта 2007 г.. Проникновение сотовой связи составило 108%.
В Москве насчитывалось 27.531 тыс. пользователей. Проникновение составило 162,1%. В Петербурге, соответственно, 8.984 тыс. и 141,7%,
Среди операторов лидируют МТС – 51.839 тыс. абонентов, «Вымпелком» – 48.802 тыс., «Мегафон» - 31 292 тыс., Tele2 -7.390 тыс., «Уралсвязьинформ» - 4.514 тыс.
Абонентская база МТС
на конец 1 кв. 2007 г. достигла 74,16 млн. – рост на 21,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Численность абонентов распределялась следующим образом:
Россия – 51,5 млн. (+ 12,4%); В т. ч. – Москва и МО – 11,5 млн. (+12,2%; С—Петербург и ЛО – 2,61 млн. (+2,8%) Прочие российские регионы – 37,4 млн. (+ 13,1%); Украина – 20,75 млн. (+43,5%); Белоруссия – 3,37 млн. (+44,2%) Узбекистан – 1,7 млн. (+154,1%); Туркмения – 0,2 млн. (+120,7%).
Компания «Мегафон» опубликовала данные об абонентской базе на конец 1 кв. 2007 г. - 31.061 тыс. против 29.749 тыс. на конец 2006 г. Самую крупную сеть имеют Северо-западный филиал – 6.538 тыс.; ОАО «МСС Поволжье» - 5.979 тыс.; ЗАО «Сонник Дуо» (Москва и Московская обл. – 5.365 тыс.; ЗАО «Мобиком Кавказ» - 4.363 тыс. Из зарубежных активов компания владеет только оператором «ТТ Мобиле» (Таджикистан) – 160,0 тыс. абонентов.
ОАО "Сибирьтелеком" за 1 кв. 2007 г. увеличило сотовую абонентскую базу на 8,9% - до 3,4 млн. чел. До конца года оператор планирует привлечь еще 600 тыс. абонентов. В 2006 г. база оператора увеличилась почти на 40% - с 1,9 млн. до 3,1 млн. абонентов. На долю дочерних предприятий компании "Байкалвесткома" и "Енисейтелекома" приходится почти 2,9 млн. абонентов.
Абонентская база сети "Би Лайн" (торговая марка "ВымпелКом") в 2006 г. выросла на 10 млн. пользователей и теперь насчитывает 55 млн. абонентов. Впервые прирост абонентской базы произошел в равной степени на территории России и странах СНГ, причем наибольший объем прироста зафиксирован в Казахстане – 1,8 млн. чел. и Украине – 1,6 млн. чел. По прогнозам оператора, дальнейший рост абонентской базы будет осуществляться главным образом за пределами России.
Доля ЗАО "СМАРТС" на рынке сотовой связи в регионах присутствия к концу 2006 г. достигла 9,4% против 7,5% на конец 2005 г. Прирост коммерческих абонентов составил почти 56%, тогда как общероссийский показатель прироста абонентов не превысил 20,5%.
Крупнейшие российские сотовые ритейлеры, в условиях стагнации и высокой степени насыщения рынка приступили к реорганизации своей сети путем приостановки развития или сокращения франчайзинга и повышения качества услуг.
Так поступает компания «Диксис», в составе сети которой сейчас насчитывается болеет 560 франчайзинговых магазинов в 60 регионах страны.
К выкупу франчайзингового бизнеса приступила компания «Цифроград», из 1450 магазинов которой 1039 работают на подобных условиях.
«Евросеть» оказывает содействие в консолидации франчайзинга ЗАО «Федеральная розничная сеть «Ультра»». Все салоны франчайзинговых партнеров проходят ребрендинг в соответствии с корпоративными стандартами «Ультра».
Из крупных ритейлеров франчайзинг не практикует только «Связной».
1.2. Оценка состояния спроса
Компания J`son & Partners подвела итоги развития российского рынка мобильных телефонов в 1 кв. 2007 г. Розничные продажи мобильных телефонов составили около 6,8 млн. штук, в денежном выражении - около 1,4 млрд. долл.
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года количество проданных мобильных телефонов снизилось на 4%, по сравнению с 4 кв. 2006 г. - примерно на четверть.
Несмотря на снижение штучных продаж, в денежном выражении объем рынка в сравнении с 1 кв. 2006 г. увеличился примерно на 9%, что связано с ростом спроса на телефоны высшей и средней ценовой категории.
Средняя розничная стоимость мобильного телефона в 1 кв. 2007 г. составила 204 долл., что на 13% выше средней цены в 1 кв. 2006 г.
1.3. Предложение стандартных и новых услуг
По поводу победы операторов «Большой тройки» в конкурсе на предоставление услуг 3G мнения экспертов разделились. Часть специалистов полагает, что практическое предоставление услуг может начаться уже через 1,5-2 года. Вместе с тем, по мнению большинства аналитиков, на сегодня ряд услуг связи стандарта 3G GSM-операторы могут предоставлять и в существующих 2-2,5G-сетях. Лишь по мере роста спроса на неголосовые услуги и их доли в доходах, развития приложений, основанных на передаче данных, 3G заместит GSM. В 3G-сетях будут востребованы те же услуги, что и в существующих сегодня GSM-сетях – мобильный Интернет, передача данных, скачивание фильмов, музыки. На долю неголосовых услуг по стоимости будет приходиться не более 30%.
ОАО "МТС"
Рейтинг составляется исходя из размеров дохода партнеров МТС от предоставления контентных услуг абонентам компании. Цель составления рейтинга - регулярно информировать общественность о ситуации на рынке контент-услуг и текущем положении крупнейших российских контент-провайдеров.
1. Информ-Мобил
2. МОБИКОН (Рустар Холдинг)
3. Нева лайн
4. Авант Мобайл
5. Шемрок Геймс
6. i-Free
7. Солво Интернешнл
8. 1-я городская справочная служба
9. Телепорт ООО/ Никита Мобайл ООО
10. Форте-АйТи
1.4. Потенциал основных компаний (капитализация, прибыль)
Итоги 4 кв. 2006 г. подвел ВымпелКом". Рост выручки составил более 50% – 5 млрд. долл. ARPU по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. увеличился на 27%, достигнув 8,9 долл. (по сравнению с 7,1 долл. и 8,7 долл. соответственно в 4 кв. 2005 г. и 3 кв. 2006 г.)
Также значительно выросла OIBDA - до 689,8 млн. долл., увеличившись по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 64,4%, и на 50,4% за весь год, составив 2.451.8 млн. долл.
Чистая операционная выручка
Чистая прибыль
Впервые за всю историю деятельности "ВымпелКома" компания вышла на положительный уровень свободного денежного потока в размере 459,2 млн. долл., что позволило собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов – 1,06 долл. за одну депозитарную расписку.
2 мая "МегаФон" опубликовал финансовую отчетность за 2006 г. по стандартам US GAAP. Темпы роста почти всех финансовых показателей оказались выше, чем у МТС и "ВымпелКома". Выручка "МегаФона" выросла на 56% (у "ВымпелКома" — на 51,6%, МТС — на 27,4%), чистая прибыль — на 107% (31,9% и 10,6% соответственно), OIBDA — на 66% (56% и 27,2%).
Рентабельность по OIBDA
По размеру чистой прибыли "МегаФон" (812,8 млн. долл.) впервые обогнал "ВымпелКом" (811,5 млн. долл.). Но в России чистая прибыль у "ВымпелКома" выше, чем у "МегаФона", - 855 млн. долл.
Аналитики объясняют успехи "МегаФона" строгим подходом компании к привлечению абонентов. В итоге средний счет на абонента у оператора за 2006 г. составил 11,8 долл. в месяц, у "ВымпелКома" по России — 7,9 долл., у МТС — 7,2 долл. Как отмечают комментаторы, строгая финансовая политика компании в немалой степени обусловлена недостатком свободных денежных средств из-за конфликта между акционерами. Отмечается также, что в дальнейшем могут возникнуть проблемы роста абонентской базы вследствие насыщения московского рынка.
Консолидированная чистая прибыль
МТС, как объясняют в компании, делает ставку не на темпы роста, а на эффективность. Но финансовые результаты за 2006 г. были ослаблены неудачными IV кв. 2005 г. и I кв. 2006 г., а также списанием в убыток 150 млн. долл., потраченных в конце 2005 г. на покупку 51% киргизского оператора "Бител".
По оценке гендиректора «МегаФона» Сергея Солдатенкова, капитализация компании достигла приблизительно 12 млрд. долл.
Средняя ежемесячная выручка на одного абонента (ARPU) по ЗАО "СМАРТС" за 2006 г. составила 4,8 USD. Резкое падение данного показателя произошло в 1 кв. 2006 г., но в последующем средний счет с абонента ежеквартально увеличивался и по итогам года рост ARPU составил 6,5%.
Выручка
EBITDA
По мнению генерального директора СМАРТС А. Гиреева, оправдало себя избранное позиционирование компании - переход на новую коммерческую стратегию – ориентир на семейные тарифы. Также, несмотря на обостряющуюся конкуренцию на рынке сотовой связи и почти двухлетнее противостояние СМАРТСа рейдерской атаке, компания покрыла убытки 1 кв. квартала и закончила 2006 г. с прибылью.
В связи с обнародованной инициативой МЭРТ выделить из состава госхолдинга «Связьинвест» 51% акций крупнейшего оператора дальней связи «Ростелеком», торги на Лондонской фондовой бирже прошли с заметным увеличением котировок ценных бумаг «Комстар-ОТС», который владеет 25% и 1 акцией «Связьинвеста». GDR на акции «Комстар-ОТС» подорожали на 4,3% до 8,66 долл.за бумагу. При этом капитализация других российских компаний – «ВымпелКома» и МТС – снизилась на Нью-Йоркской бирже на 0,2% и 2,2% соответственно.
1.5. Расширение рынка за счет зарубежной экспансии
«Вымпелком» за 2006 г. пришел еще в 3 страны СНГ - Узбекистан, Грузию и Армению, а в Казахстане, где он осуществляет свою деятельность на протяжении уже двух лет, было достигнуто лидерство по занимаемой доле рынка - 49,5%. Годовой рост там составил 12%.
Среди достижений в странах СНГ следует указать также запуск сети 3G в Таджикистане, приобретение 90% акций ЗАО "АрменТел" и, как следствие, первый опыт в фиксированной связи в Армении. При этом выручка от фиксированной связи (16,92 млн. долл. в 4 кв. превысила выручку от мобильной связи (10,45 млн. долл.).
На сегодня бизнес-портфель "ВымпелКом", по словам его генерального директора Александра Изосимова, составляет 240 млн. долл., из которых 100 млн. долл. приходится на лицензионных охват стран СНГ с львиной долей в Казахстане и Украине.
Оборот компании
Изосимов обозначил дальнейшую стратегии компании как «эволюционную», ориентированную на рост. Компания нацелена на поиск и реализацию новых платформ и возможностей для развития. Среди приоритетных задач остается дальнейшее освоение России и стран СНГ, а также новых областей бизнеса. Кроме того, ставится цель дальнейшего роста ARPU и выручки компании, а также на более качественной подготовки кадров.
Российский оператор мобильной связи Би Лайн в Грузии вслед за Тбилиси и Рустави начал работу в Аджарии.
2. Действия регулятора и динамика правового поля
2.1. Новое в законодательстве и другие изменения в правовом поле
По мнению главы Мининформсвязи РФ Леонида Реймана, звонки на мобильные телефоны для абонентов фиксированной связи, пользующихся безлимитным тарифным планом, должны быть бесплатными. Министерство уже разрабатывает поправки к действующему законодательству, согласно которым звонки с городских телефонов, обслуживаемых по безлимитному тарифу, на сети сотовой связи отдельно тарифицироваться не будут. Поправки к постановлению правительства «О госрегулировании тарифов на услуги связи» могут быть приняты осенью текущего года.
2.2. Приватизация государственных активов
Минэкономразвития
Аналитики рынка называют предложение МЭРТ вполне закономерным -- в рамках предстоящей приватизации «Связьинвеста». По их мнению, выделение «Ростелекома» из структуры госхолдинга значительно ускорит продажу «Связьинвеста».
2.3. Оценка действий регулятора предпринимателями и СМИ
Сотовый оператор «Скай Линк» и ее 100% «дочка» «Московская сотовая связь» (МСС) обратились в Арбитражный суд Москвы с исками к Федеральной службе фондовых рынков (ФСФР). В ноябре 2006 г. обе компании подали в службу документы на проведение допэмиссии своих акций, но получили отказы. В службе заявили, что представленные ими документы не полностью соответствуют законодательству о ценных бумагах, и потребовали внесения в них ряда исправлений. В компаниях считают претензии ФСФР лишь частично обоснованными.
3. Действия и решения компаний, повлиявшие на развитие рынка в наибольшей степени
3.1. Размещение ценных бумаг
Руководство «МегаФона» не исключает проведения IPO, а аналитики полагают, что ожидаемое разрешение конфликта между акционерами компании в пользу «Альфы» сделает такой шаг более вероятным. Однако в выходе «МегаФона» на фондовый рынок могут быть не заинтересованы акционеры: TeliaSonera стремится лишь к контролю над оператором, а Altimo готова обменять свою долю на акции зарубежного холдинга.
«Дикси Групп» объявила ценовой коридор предстоящего IPO - 16,5-22 долл. за акцию. Разместив около 40% акций, компания рассчитывает привлечь от 412,5 млн. до 550 млн. долл., а ее капитализация составит 1,03—1,375 млрд. долл.
Altimo
4. Конфликтные зоны и сферы противостояния интересов
4.1. Сферы наиболее активной борьбы за раздел и передел рынков и активов
Руководство тайваньской компании BenQ решило ликвидировать компанию BenQ Mobile Russia. В качестве основной причины называют неудачу попытки договориться о приемлемых условиях поставок сотовых телефонов в Россию новым производителем – заводом в Шанхае.
В августе 2006 г компания BenQ остановила финансирование убыточного предприятия BenQ Mobile в Германии, выпускавшего сотовые телефоны BenQ и BenQ-Siemens.
В декабре 2006 г компания заявила о планах по переводу производства мобильных телефонов BenQ-Siemens и Siemens с убыточных заводов в Германии на завод в Шанхае.
В феврале 2007 г было объявлено, что обанкротившееся германское подразделение BenQ Mobile не будет сохранено инвесторами, и все его активы распродадут.
4.2. Противоречия между предпринимателями в ходе и в результате изменений структуры собственности, слияний и поглощений
Генеральный директор ОАО «МегаФон» Сергей Солдатенков высказал опасение, что позиция акционера «Альфа-групп», блокирующего реструктуризацию оператора, может затруднить развёртывание 3G-сетей «МегаФона». По российскому законодательству лицензия на оказание услуг связи третьего поколения, полученная ОАО «МегаФон», оформлена на головную компанию. Таким образом, пока к «МегаФону» не будут присоединены региональные дочерние компании, стоить сеть 3G сможет лишь северо-западный филиал оператора.
Холдинг «Альфа-групп», владеющий 25,1% оператора через «ЦТ-Мобайл», в апреле в очередной раз заблокировал реорганизацию «МегаФона», не поддержав на собрании акционеров присоединение дочерней компании «Мобиком-Центр». Если «Альфа» продолжит препятствовать объединению дочерних компаний «МегаФона», она закроет оператору и доступ на рынок 3G, отметил Солдатенков. Мнения аналитиков рынка по этому вопросу разделились. Все же они признают, что такую возможность нельзя исключать полностью.
4.3. Конкуренция в борьбе за новые активы и рынки за рубежом
Турецкая Cukurova Group заявила о намерении привлечь кредит в 1,4 млрд. долл. для досрочного погашения задолженности перед российской Altimo. Организатором кредита выступит инвестиционный банк JP. Morgan Chase. В этом случае Altimo не удастся получить в виде компенсации акции турецкого сотового оператора Turkcell, выступающие залогом по предоставленному в конце 2005 г. российским холдингом кредиту для Cukurova.
Аналитики рынка полагают, что шансы получить кредит у Cukurova Group есть. В то же время, считают они, Altimo не особенно заинтересована в непосредственном контроле над Turkcell. Тем не менее компания скорее всего продолжит борьбу за пакет акций, который играет роль залога под кредит, выданный холдингу Cukurova Group. Поэтому судебные разбирательства между компаниями, по всей видимости, продолжатся.
В апреле Altimo направила иск в суд Британских Виргинских островов против турецкой Cukurova Group c требованием досрочного возврата долга в размере 1,35 млрд. долл. Altimo обвиняет турецкий холдинг в нарушении кредитного соглашения, заключенного компаниями в конце 2005 г. Тогда «дочка» «Альфы» приобрела 49% акций Cukurova Telecom Holdings (CTH), который контролирует 27% акций турецкого оператора мобильной связи Turkcell. Сумма сделки составила 1,593 млрд. долл., за которые Altimo получила 13,22% акций турецкого оператора. Одновременно со сделкой российская компания предоставила Cukurova кредит на сумму 1,707 млрд. долл. сроком на шесть лет. Залогом выданной суммы стали 51% акций самой CTH, что эквивалентно 13,8% Turkcell. Потребовать досрочного погашения долга Altimo решила в связи с многочисленными нарушениями соглашения турецкой стороной. Возврата денежных средств российский холдинг требует до мая текущего года.
Газета Business Times Singapore сообщила об агрессивном лоббировании интересов российского консорциума «Альфа-групп» на уровне высокопоставленных чиновников и политических лидеров. Целью компании, по мнению газеты, является принудительная продажа доли в сингапурском госхолдинге Temasek либо напрямую, либо опосредованно, через правительство Индонезии. Предполагается также причастность «Альфы» к публикации писем в индонезийских газетах, содержание которых в неблагоприятном свете отражает роль Temasek на сотовом рынке Индонезии. Представители Altimo информацию сингапурской газеты категорически отрицают, называя опубликованные факты «черным пиаром, инициированным теми, кто хочет воспрепятствовать иностранным инвестициям в Индонезию». Вместе с тем вице-президент Altimo Кирилл Бабаев отметил большую привлекательность индонезийского рынка и готовность компании инвестировать в него до 2 млрд. долл., подчеркнув, однако, что решение о конкретном проекте пока не принято. «Альфа-групп» и ранее заявляла о заинтересованности в приобретении 42% акций индонезийской сотовой компании Indosat, дочерней компании Temasek. Для приобретения сотовых активов в азиатских странах еще в середине марта 2007 г. холдинг Altimo договорился с Deutsche Bank о кредите в 1,5 млрд. долл.
заняла у банка Credit Suisse 750 млн. долл. под 43,5% акций «Киевстара». Эти деньги компания может потратить на дальнейшее увеличение своей доли в «ВымпелКоме» или зарубежные покупки, считают эксперты. выступило с инициативой выделить из состава госхолдинга «Связьинвест» 51% акций крупнейшего оператора дальней связи «Ростелеком». В соответствии с предложением министерства, государство намерено выкупить акции «Ростелекома», а затем перепродать их частным инвесторам. Сроки реализации проекта не называются. При этом акционерам оператора будут отданы пакеты акций «Связьинвеста», пропорциональные их долям в «Ростелекоме». В подобном сценарии развития событий заинтересована АФК «Система», получающая возможность увеличить свою долю в «Связьинвесте» на 17%. в 4 кв. 2006 г. составил 5 млрд. долл. – это самый успешный период за всю деятельность оператора. по итогам 2006 г. – 1 385 695 тыс. руб., превышает уровень 2005 г. на 5,6% . СМАРТС в 2006 г. выросла более чем на 18% и составила 2 934 486 тыс. руб. Прирост выручки от услуг связи превысил 26%. Прибыль от продаж (216 947 тыс. руб.) в 30 раз превышает аналогичный показатель 2005 года, что было обусловлено опережением темпа роста выручки над темпом роста затрат. у "ВымпелКома" оказалась чуть ниже, чем у "МегаФона", в связи с тем, что эта компания присутствует в шести странах СНГ, и в первые годы работы расходы на этих рынках превышают доходы. у "МегаФона" увеличилась на 2,9% (у "ВымпелКома" — на 1,5%, а у МТС уменьшилась на 0,1%). Правда, сам этот показатель у "МегаФона" все еще отстает от конкурентов — 49,5% против 50,4% у "ВымпелКома" и 50,6% у МТС. в 4 кв. составила 198 млн. долл., увеличившись на 30,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а в сумме этот показатель составил 811,5 млн. долл., увеличившись на 31,9% по сравнению с 2005 г. в 4 кв. достигла 1.451.4 млн. долл., увеличившись на 59,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и на 6,8% по сравнению с предыдущим кварталом 2006 года, а также на 51,6% – за весь год. опубликовал рейтинг 10 крупнейших контент-партнеров МТС по итогам 1 кв. 2007 г.
