Развитие телекоммуникационного рынка России в мае 2006 года

1. Общие тенденции развития рынка

1.1. Cтепень насыщения рынка сотовой связи в России

Число пользователей сотовой связи в России в апреле увеличилось на 2,3% и достигло 134,7 млн. – прирост на 45,4 млн. чел. (на 50,8%) по сравнению с апрелем 2005 г. Россия по этому показателю находится на 3 месте в мире после Китая (393 млн.) и США (204 млн.). Показатель проникновения по России – 93,7% (в Москве – 142%, С-.Петербурге – 123%). Вместе с тем, замедляется темп прироста численности активных абонентов (91 млн. на конец 1 квартала). Последнее подтверждает прогнозы экспертов о приближении российского рынка к насыщению на фоне низких доходов большинства населения.

Консолидированная абонентская база МТС вместе с дочерними компаниями на 30 апреля составила 61,77 млн. (+ 1,2% к марту).

За 1 кв. 2006 г. абонентские базы сотовых операторов на региональных рынках выросли на 5,2 млн. абонентов и достигли 100,7 млн. Но тенденция к росту доли региональных рынков в объемах российского рынка в 1 кв. 2006 ослабла – рост всего на 0,3%. Объем прироста абонентских баз составил 42% от объема прироста абонентских баз в 4 кв. 2005 г.

Абонентская база "Вымпелкома" на региональных рынках в 1 кв.2006 г. выросла до 33,6 млн. абонентов (прирост около 1,5 млн.), абонентская база МТС - до 33,0 млн. абонентов (прирост также около 1,5 млн.). Абонентская база "МегаФона" увеличилась до 17,6 млн. абонентов (прирост около 0,8 млн.). Относительно скромный прирост абонентских баз операторов "большой тройки" позволил региональным операторам занять более 29% в приросте абонентских баз.

Общая абонентская база российских сотовых компаний, входящих в холдинг Tele2, достигла по итогам 1 кв. 2006 г. 3,912 млн. человек. Прирост за год -147%. Холдинг Tele2 - акционер 14 российских компаний сотовой связи, 11 из которых принадлежат ему полностью. Компании оказывают услуги сотовой связи стандарта GSM в С.-Петербурге и Ленинградской области, Смоленской, Нижегородской, Курской, Белгородской, Воронежской, Ростовской, Челябинской, Омской, Кемеровской, Иркутской областях и Республике Удмуртия.

Компания «Мобильная цифровая связь» (МЦС), торговая марка Velcom, по данным на 1 мая увеличила свою абонентскую базу на 2,1% (до 2,140 млн. активных пользователей.).

По итогам 2005 г. рынок мобильных телефонов, по данным IDC, по-прежнему демонстрировал устойчивые темпы роста, хотя по сравнению с 2004 г. они несколько замедлились. Основной тенденцией становится рост цен в среднем ценовом сегменте, а главной движущей силой рынка – покупки, связанные с заменой моделей. В результате активного продвижения телефонов средней и высокой ценовой категории и замены устаревших моделей на более дорогие аппараты объёмы поставок трубок в денежном выражении увеличились на 21%.. По итогам 2005 г. рост объемов российского рынка относительно 2004 г. в высших ценовых сегментах превысил 60% (сегмент Premium – рост 69%, сегмент Extra Premium – рост 86%). Скорость роста рынка падала по мере того, как снижались темпы расширения абонентской базы.

Компания Panasonic прекратила ввоз на территорию России мобильных телефонов стандарта GSM, но заявила, что вернется на рынок ориентировочно в 2008-м году, когда в России появятся сети 3G.

1.2. Предложение стандартных и новых услуг

Компания МТС с 1 мая ввела для своих абонентов в международном роуминге зональную тарификацию, разделив мир на 5 зон. То же с 1 июня сделал «Мегафон». Внутри каждой группы установлен общий тариф и единый перечень возможных типов звонков. До них к зональной тарификации (8 зон) с 4 июля 2005 г перешел «Билайн».

«Мегафон-Москва» ввел новую услугу: автоматическую установку современных мобильных сервисов при помощи SIM-карты, вставляемой в приобретаемый аппарат и активизируемой нажатием кнопки.

Созданная около года назад Ассоциация провайдеров мобильных услуг и контента объявила о начале акции «Качество проверено!» с целью повышения качества мелодий, картинок, игр для сотовых телефонов и легализации рынка.

Google и «Билайн» объявили о запуске российского проекта мобильного поиска. Поисковая система Google внедряется российским оператором в его WAP-портал.

«Вымпелком» объявил о внедрении в российскую сеть «Билайн» системы защиты от MMS-вирусов, разработанной в лаборатории Касперского.

1.3. Потенциал основных компаний (капитализация, прибыль)

По результатам 1 квартала аналитики предсказывают «Вымпелкому» и МТС негативную динамику ARPU. Темпы сокращения ARPU на российском рынке ожидаются примерно одинаковыми для лидеров (9-11%). АФК «Система» опубликовала отчет о финансовых результатах 2005 г. по US GAAP. Выручка телекоммуникационного сегмента выросла на 27,6% - до 5,89 млрд. долл. Это во многом вызвано ростом выручки МТС, которая отражает продолжающийся рост абонентской базы в России и странах СНГ. Чистая прибыль по РСБУ на конец 1 кв. 2006 г. выросла на 46,1% по сравнению с 1 кв. 2005 г. и составила 6.611 млн. руб. "Вымпелком" 1 июня опубликовал отчет за 1 кв. 2006 г. Чистая операционная выручка достигла 936,2 млн. долл.(+46%), чистая прибыль - 150,2 млн. долл. (+37%). Абонентская база насчитывает примерно 50 млн. абонентов, включая 3,7 миллиона в странах СНГ.1-й квартал 2006 г. стал 26-м кварталом подряд роста выручки. «Вымпелком» увеличил также свою рыночную долю в Казахстане до 40,6% против 37,2% в предыдущем квартале. Кроме того, инвестировано около 195,4 млн. долл. на приобретение собственности и оборудования и 261 млн. долл. на покупку мобильных операторов в Узбекистане. Это позволило увеличить число стран, в которых "Вымпелком" ведет операции, до пяти.МТС намерен второй год подряд выплатить рекордные для телекоммуникационной отрасли дивиденды — 561 млн. долл., или примерно 50% от чистой прибыли по US GAAP. В прошлом году МТС направила на дивиденды 410 млн. долл., или 40% чистой прибыли.

Как сообщили в "Вымпекоме", компания дивидендов по обыкновенным акциям традиционно не платит и не собирается это делать в 2006 г. "Мегафон" также не выплачивает дивиденды.

Компания СМАРТС по результатам 1 квартала по РСБУ объявила о чистых убытках в 125 млн. руб. (за 1 кв. 2005 г. – чистая прибыль 13,7 млн. руб.). Аналитики объясняют это неблагоприятной конкурентной средой в стране для операторов не федерального масштаба и, отчасти, атаками рейдеров на компанию. ОАО "Уралсвязьинформ" представило операционные и финансовые результаты работы за 1 кв. 2006 г. по РСБУ. В связи с завершением 30 июня 2005 г. присоединения к материнской компании дочерних компаний, предоставляющих услуги сотовой связи (ЗАО "Ермак RMS", ООО "Южно-Уральский сотовый телефон", ЗАО "Тюменьруском") и услуги передачи данных (ООО "Уралком", ЗАО "ВСНЕТ") с 1 июля 2005 года финансовая отчетность ОАО "Уралсвязьинформ" по РСБУ включает в себя имущество, обязательства и результаты деятельности присоединенных компаний. Выручка увеличилась на 16,6% (7630 млн. руб.); чистая прибыль – на 80,4% (1016 млн. руб.); выручка в сегменте мобильной связи стандарта GSM – в 4,7 раза (305 млн. руб.). Количество мобильных абонентов увеличилось на 60,6% (786 тыс.).

1.4. Расширение рынка за счет зарубежной экспансии

Компания «Межрегиональный транзит телеком» (МТТ) и украинский оператор мобильной связи «Киевстар GSM» заключили соглашение о прямом соединении сетей.

МТТ и «Узбектелеком», крупнейший оператор сотовой связи в Узбекистане, подписали соглашение о межсетевом взаимодействии, касающееся как фиксированной, так и мобильной связи.«Евросеть» за полтора года открыла 200 салонов в 50 городах Казахстана.

2. Действия регулятора и динамика правового поля

2.1. Приватизация государственных активов

Росимущество предложило направить всю чистую прибыль «Связьинвеста» за 2005 г. на выплату дивидендов. Это рассматривается некоторыми комментаторами как признак готовящейся приватизации компании.

2.2. Оценка законодательными и правоохранительными органами законности прошедших слияний и поглощений

Цюрихский арбитражный трибунал признал главу Мининформсвязи Леонида Реймана косвенным совладельцем сотовой компании «Мегафон» и уличил «в личном обогащении за счет государства». По сообщению агентства Reuters, Л. Рейман фигурировал в деле как «свидетель №7». Суд заключил, что данный свидетель был владельцем зарегистрированного на Бермудах фонда IPOC, который владеет 8% акций «Мегафона» и ведет борьбу за его контрольный пакет с «Альфа-групп» – инициатором расследования. Л. Рейман свою причастность к фонду отрицает. Трибунал констатировал также, что свидетель, «высокопоставленный чиновник», не пытался защитить интересы государства при размывании его контрольного пакета в компании «ЦТ Мобайл», владевшей 65% акций сотового оператора «Соник Дуо», позже вошедшего в состав «Мегафона». Он также блокировал выдачу сотовой компании МТС лицензии на работу в С-Петербурге и тем самым пытался вынудить ее купить компанию «Телеком CCI», которой опосредованно владел IPOC и другие офшоры.

Цюрихский трибунал фактически является экспертным советом и не обладает полномочиями предъявлять обвинения, выносить судебные решения и вызывать свидетелей или оглашать их имена.

2.3. Борьба с незаконным предпринимательством

В Москве перекрыт крупный канал поставки контрабандной электроники под видом дипломатических грузов для посольств ряда африканских стран. Недобросовестные предприниматели, используя личные связи, обманным путём оформляли доверенности и гарантийные письма, подтверждающие, что заказанный товар ввозится для личного пользования сотрудников посольств, либо для нужд дипломатических миссий.«Евросеть» направила письма президенту РФ и председателю правительства РФ с жалобой на действия силовиков, уничтоживших конфискованный груз телефонов Motorola. По сообщениям не называемых источников, президент потребовал разобраться в деле, и на основе его резолюции М. Фрадков поручил Г. Грефу подготовить поправки в законодательство, касающиеся реализации конфискованного и арестованного имущества. Поправки должны исключить возможность реализации имущества, арестованного в качестве вещественных доказательств, без решения суда. А процедура продажи конфиската должна стать публичной.

Пока «Евросеть» временно заблокировала поставки телефонов Motorola. По оценке, что это не принесет компании существенных убытков.

Российская компания RussGPS обвинила компанию Motorola в нарушении патентных прав, действие которых распространяется на семь моделей телефонов Motorola, продаваемых в России. Именно такие модели были изъяты в марте у компании "Евросеть". Патент нарушили компании "Евросеть" и Motorola. Первая – продавая сотовые телефоны Motorola, а вторая – производя и поставляя их в Россию. RussGPS намерена добиться от Motorola подписания лицензионного соглашения, в рамках которого производитель будет платить RussGPS за право поставлять свои телефоны в Россию. А за право продавать эти телефоны - сотовые ритейлеры. 22 мая компания Motorola официально прокомментировала обвинения, заявив, что претензии компании RussGPS безосновательны. Кроме того, патентные споры являются предметом рассмотрения "Роспатента", а не Генеральной прокуратуры.ЗАО «СМАРТС» направило обращения министру юстиции РФ Ю. Чайке и председателю Верховного суда РФ В. Лебедеву в связи с неснятием обеспечительных мер в отношении акций компании. В обращениях говорится, что более года назад компания стала объектом планомерной атаки со стороны рейдеров. С середины 2005 г в различные суды России стали поступать иски, целью которых было принятие обеспечительных мер в виде наложения ареста на весь пакет акций ЗАО «СМАРТС». Отмечается, что решения о снятии мер, которое выносил суд, не выполнялись. В результате акции СМАРТС постоянно находятся под арестом. На сегодняшний день наложено уже восемь арестов по одинаковым основаниям. Акции компании находятся в собственности акционеров, которые не имеют никакого отношения к участникам судебных тяжб. Решения об аресте акций принимаются в судах общей юрисдикции, хотя право на подобные действия имеет лишь арбитражный суд.

2.4. Оценка действий регулятора предпринимателями и СМИ

Продолжается активное обсуждение условий и последствий введения с 1 июля принципа «платит звонящий» (Calling Party Pays - CPP). По прогнозам, стоимость исходящих звонков может увеличиться на 25-30%. Операторы не исключают возможности увеличения стоимости минуты в действующих тарифных планах. Такой масштабной корректировки в истории сотовой связи России еще не было. Основные прения развернулись по вопросу о размере компенсации за завершение вызова при звонках с городского телефона на мобильный. Но представители "Мегафона" считают, например, что пока ФСТ не сделает официального заявления, называть какие-либо цифры рано.

Как заявил министр информатики и связи Л. Рейман, тарифы с фиксированных на мобильные телефоны будут утверждены не позднее 20 июня. По его мнению, отмена платы за все входящие звонки приведет к некоторому увеличению стоимости разговоров в сетях фиксированной связи и снижению доходов сотовых операторов. Как подчеркнул Рейман, министерство не торопилось внедрять эту практику, но депутаты Госдумы решили, что необходимо ускорить процесс, и проголосовали за соответствующий проект закона.

3. Действия и решения компаний, повлиявшие на развитие рынка в наибольшей степени

Группа компаний DIXIS проводя активную политику проникновения в российские регионы, расширяет сеть салонов через франчайзинговые соглашения в Нижнем Новгороде, Екатеринбурге («проект «Техмаркет»). Компания приобрела в ЮФО розничную сеть «Мобайл» (72 магазина, большинство в Ростовской обл.) и теперь имеет там 132 салона и 25 франчайзинговых. Для сравнения: у «Евросети» – 414.МТС предоставлен кредит ЕБРР на 112 млн. долл. и продлен срок погашения 138 млн. долл. из 150 млн. кредита, полученного в 2004 г. Средства предназначены для проникновения в российские регионы и страны СНГ. ФСФР 4 мая зарегистрировала выпуск и проспект облигаций серии 02 000 «Торговый дом “Евросеть”» на 3 млрд. руб. Средства предполагается использовать для закупки товаров.

3.1. Успехи и неудачи в приобретении новых активов в России и за рубежом

МТС направила предварительную заявку на участие в тендере по госпакету сотового оператора Mobi 63, выставленному на продажу сербским агентством по приватизации. Госпакет включает 10-летнюю лицензию на всю Сербию. Стартовая цена — 800 млн. евро. Предварительные заявки кроме МТС прислали германская Deutsche Telekom, шведские TeliaSonera и Tele2, норвежская Telenor, французская France Telecom,арабская Emirates Telecommunications Corporation, австрийская Mobilkom Austria, израильская Discount Investment Corporation и египетская Оrascom Telecom. Итоги будут подведены до конца июля.

3.2. Действия компаний на фондовых рынках России

ФСФР зарегистрировала выпуск облигаций ООО "Диксис Трейдинг" - компании, входящей в группу Dixis. Цели займа – рефинансирование кредитного портфеля; развитие, в том числе за счет поглощения, региональных розничных сетей. Объем выпуска – 1,8 млрд. руб., срок обращения – до 20 июля 2009 г.

Совет директоров «Сибирьтелекома» утвердил 24 мая как дату начала размещения облигаций серии 07 на 2 млрд. руб. Цель – рефинансирование задолженности по займам и финансирование инвестиционных проектов.

3.3. Кадровые изменения в основных компаниях

Всеволод Розанов, занимавший должность заместителя генерального директора по экономике и финансам "Комстар-ОТС", перешел на должность вице-президента по финансам и инвестициям МТС. Новым заместителем генерального директора по экономике и финансам (главным финдиректором) "Комстара" назначен Николай Токарев.В АФК "Система" должность гендиректора "Скай Линк", освобожденную в начале мая Раисой Розиновой, займет Александр Нестеров, возглавлявший нижегородский филиал сотового оператора Tele2.

4. Конфликтные зоны и сферы противостояния интересов

Американская корпорация МСТ Corp., работающая в России под торговой маркой "Индиго", продает свои последние российские сотовые активы - четыре северо-западных актива должны быть проданы до 1-го сентября. Покупатель - кипрский офшор Eventis Telecom, которым владеют физические лица, имеющие отношение к группе "питерских связистов" - Владимир Андросик и Дмитрий Ивантер. Ранее Eventis уже участвовал в другой сделке, когда с конца 2005г.МСТ Corp. начала сворачивать свой бизнес в России, продав компании Tele2 "Липецк Мобайл". За этой сделкой последовала более крупная продажа - 100% акций компании "Восток Мобайл Волга".

Сорваны переговоры по вопросу о покупке "Вымпелкомом" крупнейшей мобильной компании Украины "Киевстар GSM". 1 июня "Вымпелком" публично объявил об отказе от сделки. Предложение о покупке, как известно, было сделано еще в начале февраля. Как заявил генеральный директор "ВымпелКома" Александр Изосимов, причиной выхода из переговоров с «Альфа-групп» и компанией Telenor стала неконструктивная позиция Telenor в переговорах. В Altimo к решению руководства «Вымпелкома» отнеслись «с пониманием», но выразили готовность к дальнейшему обсуждению, если оно «будет конструктивным». Следует напомнить, что еще 31 мая норвежская компания обратилась в «Вымпелком» с просьбой продлить переговоры до 1 июля, но получила отказ.

Altimo, со своей стороны, направила письмо Telenor с просьбой учесть все изменения в корпоративном управлении «Киевстаром», что может лишить норвежскую компанию права консолидировать показатели «Киевстара» в своей финансовой отчетности, поскольку в настоящее время ни один из акционеров не способен полностью контролировать «Киевстар». В Telenor оспаривают позицию «Алтимо» как, с их точки зрения, опирающуюся на нелегитимное решение хозяйственного суда Киева.

«Альфа-групп» начала судебную тяжбу со своим дочерним ООО "Сторм", владеющим 43,5% акций "Киевстар". Речь идет об отмене соглашения, дающего Telenor перевес в совете директоров "Киевстара". Хозяйственный суд Киева признал недействительными решения акционеров "Киевстара", регламентирующие порядок избрания его совета директоров. 25 апреля суд удовлетворил иск одной из компаний "Альфы" — кипрской Alpren к ТОО "Сторм" и признал, что гендиректор "Сторма" незаконно подписал соглашение о порядке голосования и связанное с ним соглашение акционеров "Киевстара". Поясняется, что гендиректор "Сторм" подписал соглашение о порядке голосования, не заручившись одобрением участников ТОО. Это соглашение закрепляет за Telenor пять мест в совете директоров "Киевстара", а за "Сторм" — четыре. "Впоследствии эти нормы были перенесены в соглашение акционеров и в устав "Киевстара". Соглашение было подписано еще до того, как "Альфа" приобрела 100% "Сторма" (до 2004 года ей принадлежал 51%).

Арбитражный суд Москвы отклонил 15 мая первый из трех исков, поданных норвежской Telenor в попытке опротестовать покупку "Вымпелкомом" компании "Украинские радиосистемы". Норвежцы не согласились с решением суда и обещали обжаловать его.

Altimo и турецкая группа Cukurova провели в совет директоров крупнейшего турецкого сотового оператора Turkcell двух представителей «Алтимо» Altimo и независимого директора Колина Уильямса, чьи кандидатуры не были согласованы с TeliaSonera. Ее представители голосовали против всех трех, но не смогли помешать их избранию. В состав СД вошли от Cukurova Мехмет Эмин Карамехмет и Мехмет Бюлент Эргин, от Altimo Олег Малис и Алексей Худяков, от TeliaSonera — Андерс Игель и Эрдаль Дурукан.